Investeeritud kapitali tasuvus (ROIC)

Investeeritud kapitali tasuvuse (ROIC) mõistmine finantsanalüüsis

Investeeritud kapitali tasuvus (ROIC) on fundamentaalne mõõdik, mida investorid ja analüütikud kasutavad, et hinnata ettevõtte tõhusust kapitali kasumi teenimiseks kasutamisel. Selles põhjalikus juhendis käsitleme ROIC-i keerukust, sealhulgas selle valemit, tähtsust, piiranguid ja praktilisi rakendusi.

Investeeritud kapitali tasuvuse (ROIC) dešifreerimine

ROIC on kriitiline näitaja, mis näitab ettevõtte võimet oma investeeringute kaudu väärtust luua. Võrreldes ettevõtte investeeritud kapitali tootlust selle kaalutud keskmise kapitalihinnaga (WACC), saavad investorid hinnata, kas ettevõte kasutab oma ressursse tõhusalt kasumi teenimiseks.

ROICi valem ja arvutamine

ROICi valem on lihtne: see arvutatakse jagades maksustamisjärgse puhaskasumi (NOPAT) investeeritud kapitaliga. NOPAT esindab ettevõtte maksudega korrigeeritud ärikasumit, samas kui investeeritud kapital hõlmab ettevõtte võla ja omakapitali summat.

Investeeritud kapitali arvutamine hõlmab erinevaid meetodeid, sealhulgas raha ja intressi mittekandvate lühiajaliste kohustuste lahutamist koguvaradest, omakapitali bilansilise väärtuse lisamist võla hulka ja korrigeerimist mittetegevusega seotud varadega. NOPAT-i saab tuletada, lahutades puhaskasumist dividendid või korrigeerides ärikasumit maksudega.

Mida ROIC võib teile öelda

ROIC, väljendatuna protsentides, annab ülevaate ettevõtte väärtuse loomise potentsiaalist. Kui ROIC ületab WACC-i, tähendab see väärtuse loomist ja võib kaasa tuua lisaväärtuse. Seevastu ROIC alla WACC viitab ebatõhusale kapitali jaotamisele, mis võib viidata jätkusuutmatule ärimudelile.

ROIC-i piirangud

Kuigi ROIC on väärtuslik mõõdik, on sellel piirangud. See ei määratle, millised ettevõtte segmendid loovad väärtust ja neid võivad mõjutada ühekordsed sündmused. Lisaks tuleks ROIC-i tõlgendada koos teiste mõõdikutega, nagu hinna ja tulu (P/E) suhe, et anda ettevõtte finantsseisundi kohta igakülgne hinnang.

Näide ROIC-i kasutamisest

Võttes näitena Target Corporationi (TGT), illustreerime, kuidas ROIC-i arvutatakse, kasutades tegevustulu, muid tulusid, kasutusrendi intressi ja investeeritud kapitali komponente. ROIC-arvutuse mõistmine aitab investoritel hinnata ettevõtte tegevust ja teha teadlikke investeerimisotsuseid.

KKK ROIC-i kohta

1. Mis on investeeritud kapital?
   Investeeritud kapital hõlmab ettevõtte omakapitali, võlakohustusi ja kapitalirendi kohustusi, mis on kaasatud väärtpaberite emiteerimisega. See kajastab ettevõtte tegevusse investeeritud raha kogusummat.

2. Mida ROIC teile ütleb?
   ROIC mõõdab, kui tõhusalt kasutab ettevõte oma väliskapitali tulu teenimiseks. See annab ülevaate ettevõtte võimest luua väärtust oma aktsionäridele.

3. Kuidas arvutate ROIC-i?
   ROIC arvutatakse NOPATi jagamisel investeeritud kapitaliga. Ettevõtted, mille ROIC on järjepidev või paraneb, kasutavad tõenäoliselt oma kapitali tõhusalt.