Risk

Riskijuhtimine rahanduses: põhjalik juhend

Riski olemuse mõistmine

Risk läbib meie elu kõiki aspekte, eriti rahanduse valdkonnas. Aga mis täpselt on risk? Rahalises mõttes tähendab risk tõenäosust, et investeeringu tegelik tulu erineb oodatavatest tulemustest. See hõlmab esialgse investeeringusumma osalise või täieliku kaotamise võimalust. Riskihindamine hõlmab sageli ajaloolise käitumise ja tulemuste analüüsimist, kusjuures standardhälve on ühine mõõdik volatiilsuse kvantifitseerimiseks.

Riski-tasu dünaamika uurimine

Riski ja tulu suhe on finantsotsuste tegemise keskmes. Investorid peavad kaaluma riskitaset, mida nad on valmis võtma, ja võimalikke hüvesid. Kõrgema riskiga investeeringud pakuvad tavaliselt suuremat tootlust, et kompenseerida suurenenud ebakindlust. Näiteks kuigi USA riigivõlakirju peetakse valitsuse toetuse tõttu madala riskitasemega, pakuvad need ettevõtete võlakirjadega võrreldes madalamat tootlust, mis peegeldab ettevõtetega seotud suuremat maksejõuetuse riski.

Riskide maandamine mitmekesistamise kaudu

Hajutamine on investeerimisportfellide riskijuhtimise põhistrateegia. Investeeringuid eri varaklassidesse, tööstusharudesse ja geograafilistesse piirkondadesse hajutades saavad investorid leevendada iga üksikut investeeringut mõjutavate ebasoodsate sündmuste mõju. Mitmekesistamine vähendab korrelatsiooni varade tootluse vahel, suurendades seeläbi portfelli vastupidavust turu kõikumiste suhtes.

Finantsriskide liikide mõistmine

Finantsriskid avalduvad erinevates vormides, hõlmates nii süstemaatilisi kui ka mittesüsteemseid kategooriaid. Süstemaatilised riskid, nagu tururisk ja intressimäära risk, mõjutavad terveid turge või suuri nende segmente ning neid ei saa hajutada. Teisest küljest puudutavad ebasüstemaatilised riskid, nagu äririsk ja krediidirisk, konkreetseid ettevõtteid või tööstusharusid ning neid saab maandada hajutamise teel.

Peamised finantsriskide kategooriad

1. Äririsk:Tuleneb ettevõtte elujõulisusest ja võimest teenida piisavalt tulu kulude katmiseks ja kasumi teenimiseks.
2. Krediidi- või maksejõuetuse risk:Viitab riskile, et laenuvõtjad ei suuda oma võlakohustusi täita, mis mõjutab võlakirjaomanike tulusid.
3. Riigirisk:Sisaldab tõenäosust, et riik ei täida oma rahalisi kohustusi, mis mõjutab tema jurisdiktsiooni alla kuuluvaid investeeringuid.
4. Valuutarisk:Tekib valuutakursside kõikumisest, mis mõjutab välisvaluutas fikseeritud investeeringute väärtust.
5. Intressimäära risk:Tuleneb intressimäärade muutustest, mis mõjutavad fikseeritud tulumääraga väärtpaberite (nt võlakirjad) väärtust.
6. Poliitiline risk:Tuleneb poliitilisest ebastabiilsusest või poliitilistest muutustest, mis mõjutavad investeeringutasuvust pikemas perspektiivis.
7. Vastaspoole risk:Sisaldab riski, et üks osapool ei täida oma lepingulisi kohustusi, mis on levinud krediidi- ja kauplemistehingutes.
8. Likviidsusrisk:See on seotud investeeringute sularahaks muutmise lihtsusega ilma märkimisväärse kahjuta, mõjutades investorite võimet kiiresti tehinguid teha.

Tasakaalu leidmine: risk vs tasu