Ajaliselt muutuv volatiilsus
Sisu
Ajaliselt muutuva volatiilsuse mõistmine finantsturgudel
Ajas muutuva volatiilsuse dünaamika ja mõjude uurimine
Mis on ajas muutuv volatiilsus?
Ajas muutuv volatiilsus viitab volatiilsuse taseme kõikumisele, mida finantsturgudel on erinevatel ajaperioodidel täheldatud. Investorid ja analüütikud uurivad sageli neid variatsioone, et saada ülevaade erinevate varadega seotud riskitasemetest ja teha teadlikke investeerimisotsuseid, mis põhinevad muutuvatel turutingimustel.
Kuidas ajas muutuv volatiilsus töötab
Ajas muutuvat volatiilsust saab analüüsida erinevate statistiliste mudelite abil, et mõõta finantsinstrumentide hinnakõikumise määra aja jooksul. Varasematest hinnamuutustest tuletatud ajalooline volatiilsus ja praeguste turutegurite põhjal hinnatud eeldatav volatiilsus on kaks levinumat lähenemisviisi, mida kasutatakse volatiilsuse taseme hindamiseks ja tulevaste hinnaliikumiste prognoosimiseks.
Ajalooline volatiilsus
Ajaloolise volatiilsuse analüüsimine võimaldab investoritel mõista, kuidas väärtpaberi riskiprofiil on aja jooksul muutunud. Uurides volatiilsuse suundumusi erinevate turutsüklite ja sündmuste ajal, saavad analüütikud saada väärtuslikku teavet väärtpaberite käitumise kohta ja töötada välja tõhusaid riskijuhtimisstrateegiaid.
Eeldatav volatiilsus
Optsioonide hinnakujundusmudelitest, nagu Black-Scholes'i mudel, tuletatud kaudne volatiilsus peegeldab turu ootusi tulevase volatiilsuse suhtes. Investorid kasutavad kaudset volatiilsust, et hinnata turu sentimenti ja hinnata optsioonilepingute hinnakujundust, kusjuures suurem kaudne volatiilsus näitab suuremat ebakindlust ja võimalikke hinnakõikumisi.
2003. aasta Nobeli majandusauhind
Tunnustades nende murrangulist tööd ajas muutuva volatiilsuse vallas, pälvisid majandusteadlased Robert F. Engle ja Clive Granger 2003. aastal Nobeli majandusauhinna. Autoregressiivse tingimusliku heteroskedastilisuse (ARCH) mudeli väljatöötamine muutis finantsökonomeetria valdkonda revolutsiooni. arenenud riskijuhtimistehnikate alus.