Allahindluste kogunemise avalikustamine: allahindlusega instrumentide kasvu mõistmine

Allahindluse lisandumise dešifreerimine

Mõiste mõistmine

Diskonteerimise arvestamine viitab diskonteeritud finantsinstrumendi väärtuse järkjärgulisele suurenemisele, kui see läheneb selle lõpptähtajale. See protsess hõlmab instrumendi väärtuse kasvu aja jooksul, lähtudes eeldatavast intressimäärast, emissioonihinnast, lõpptähtajast ja tähtajast.

Peamised ülevaated

1. Järkjärguline kasv:Diskonteerimisega kaasneb diskonteeritud väärtpaberi väärtuse järkjärguline tõus selle tähtaja lähenedes.
2. Raamatupidamise korrigeerimine:See toimib arvestusmehhanismina diskonteeritud intressimääraga omandatud finantsinstrumendi väärtuse korrigeerimiseks.
3. Par väärtuse realiseerimine:Kuigi võlakirju võib soetada nimiväärtuse, preemia või diskonteerimisega, läheneb nende väärtus lunastustähtajal nominaalväärtusele, kusjuures diskontovõlakirjad tõusevad järk-järgult suurenemise kaudu.

Liikumine Dynamics of Accretion

Võlakirjade hindamise dünaamika

Võlakirjad, olenemata ostuhinnast, aeguvad nimiväärtuses, mis vastab summale, mille investorid lunastamistähtajal saavad. Lisatasuga ostetud võlakirjade väärtus aja jooksul langeb, mida nimetatakse preemia amortisatsiooniks. Seevastu allahindlusega ostetud võlakirjad kallinevad järk-järgult, kuni need saavutavad lõpptähtajal nimiväärtuse, mida nimetatakse allahindluseks.

Arvestusmetoodikad

Akretsiooni saab hallata erinevate raamatupidamismeetodite abil, sealhulgas:

1. Sirge joone meetod

Selle lähenemisviisi kohaselt jaotub väärtuse kasv kogu perioodi jooksul ühtlaselt. See hõlmab diskontovõlakirjalt kapitali kasvutulu kogumist, eeldades nimiväärtuse laekumist lunastustähtajal.

2. Konstantse tootluse meetod

IRS määrab selle meetodi kohandatud kulubaasi arvutamiseks, jaotades kasumi võlakirja järelejäänud eluea jooksul, selle asemel, et neid lunastamisel kajastada.

Akretsiooni arvutamine

Akretsiooni arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:

Kogumissumma = ostubaas × (YTM / kogumisperioodid aastas) – kupongiintress

Konstantse tootluse meetod hõlmab intressimäära (YTM) määramist, mis sõltub segamise sagedusest. Kogunenud intress lisatakse ostuhinnale, et arvutada alus järgnevate perioodide kohta, kusjuures lisandumine arvutatakse vastavalt.