Bear Call Spread

Karukõne levitamise strateegia mõistmine: juhend optsioonidega kauplejatele

Karukõne vahede keerukuses navigeerimine – populaarne optsioonistrateegia, mida kauplejad kasutavad alusvara eeldatavatest hinnalangustest kasu saamiseks.

Karukõne leviku avamine

Ülevaade:

Karukõne vahe hõlmab ostuoptsioonide ostmist kõrgema alghinnaga, müües samal ajal sama arvu kõnesid madalama alghinnaga ja sama aegumiskuupäevaga. Seda strateegiat kasutatakse siis, kui kauplejad eeldavad alusvara hinna langust.

Karukõne leviku kasutamise eelised

Riskijuhtimine:

Karukõne leviku peamine eelis seisneb riskide maandamises. Kombineerides pikki ja lühikesi ostuoptsioone, saavad kauplejad piirata võimalikke kahjusid, kasutades samal ajal kasu hinna langusest. See strateegia pakub kindlaksmääratud riskiprofiili võrreldes alusvara otsese lühikeseks võtmisega.

Karu kutsumise leviku näide ja rakendus

Praktiline demonstratsioon:

Mõelge stsenaariumile, kus aktsia kaupleb 45 dollariga. Optsioonide kaupleja teostab karukõne, ostes ostuoptsiooni, mille alghind on 40 dollarit, ja müües teise ostuoptsiooni, mille alghind on 30 dollarit. Kui alusvara hind langeb aegumisel alla 30 dollari, realiseerib kaupleja maksimaalse kasumi, mis on võrdne esialgse krediidiga.

Riskide ja hüvede uurimine

Kasumi ja kahjumi dünaamika:

Bear call spread'i kasumlikkus on ülempiiriks löögihindade vahe, mida vähendatakse saadud esialgse krediidi võrra. Kauplejad kannavad piiratud kahjumit, mis on määratletud hinnavahe laiusega, millest on lahutatud saadud krediit, mis annab selge riski-tulu suhte.