Butterfly Spread

Liblikate määrdekunsti tutvustamine: täielik juhend

Avastage liblikate levikumaailma

Optsioonidega kauplemise dünaamilises valdkonnas paistavad liblikasordid silma kui mitmekülgsed strateegiad, mis on loodud turu kõikumistes täpselt navigeerimiseks. Need keerukad tehnikad ühendavad härja ja karu hinnavahe elemente, pakkudes kauplejatele ainulaadset võimalust turu neutraalsusest kasu saada ja samal ajal riske tõhusalt juhtida.

Demüstifitseerivad Butterfly Spreads

Põhiolemuselt on liblikasrede optsioonistrateegia, mis ühendab nii härja kui ka karu hinnavahe, mille tulemuseks on fikseeritud risk ja piiratud kasumiprofiil. Positsioneerides strateegiliselt mitut optsioonilepingut erinevate täitmishindadega, püüavad kauplejad optimeerida oma tulusid, minimeerides samal ajal turu volatiilsuse ohtu.

Liblikate leviku anatoomia mõistmine

Liblika vahe hõlmab tavaliselt nelja optsioonilepingut, millel on sama aegumiskuupäev, kuid kolm erinevat müügihinda. Need sisaldavad:

• Kõrgem alghind
• Soodne alghind
• Madalam alghind

Liblikate hinnavahede põhiprintsiip seisneb sümmeetria säilitamises, kusjuures ülemine ja alumine löögihind on rahalistest võimalustest võrdsel kaugusel. See tasakaal tagab tasakaalustatud riski-tulu suhte, mis on oluline optsioonidega kauplemisel soovitud tulemuste saavutamiseks.

Erinevat tüüpi liblikate leviku uurimine

Butterfly vahesid on erineval kujul, millest igaüks on kohandatud konkreetsetele turutingimustele ja kauplemiseesmärkidele:

• Long Call Butterfly Spread:Strateegiliselt koostatud, et saada kasu minimaalsest hinnaliikumisest, hõlmab see vahe ühe rahalise ostuoptsiooni ostmist, kahe rahalise ostuoptsiooni kirjutamist ja ühe rahalise ostuoptsiooni ostmist.
• Lühike kõne Butterfly Spread:Stabiilsete turutingimuste ärakasutamiseks mõeldud vahe hõlmab ühe rahalise ostuoptsiooni müümist, kahe soodsa ostuoptsiooni ostmist ja rahalise ostuoptsiooni müümist.
• Long Put Butterfly Spread:Minimaalsete hinnakõikumiste prognoosimiseks sobiv vahe hõlmab ühe mitterahalise müügioptsiooni ostmist, kahe rahalise müügioptsiooni müümist ja ühe rahalise müügioptsiooni ostmist.
• Lühike liblikasvaja:Pideva turustabiilsuse kasu saamiseks hõlmab see vahe ühe rahalise müügioptsiooni kirjutamist, kahe rahalise müügioptsiooni ostmist ja rahalise müügioptsiooni kirjutamist.
• Raudliblika levik:See madala volatiilsusega stsenaariumide jaoks loodud hinnavahe ühendab nii müügi- kui ka ostuoptsioonide elemente, et luua netokrediidipositsioon.
• Reverse Iron Butterfly Spread:Suure volatiilsusega stsenaariumide jaoks kohandatud hinnavahe kasutab müügi- ja ostuoptsioonide kombinatsiooni netodeebetpositsiooni loomiseks.

Illustreerimine näitega: Long Call Butterfly Spread

Illustreerimiseks kaaluge investorit, kes eeldab Verizon (VZ) aktsiate minimaalset liikumist lähikuudel. Rakendades pikka kõneliblika hinnavahet, positsioneerib investor selle ootuse ärakasutamiseks strateegiliselt ostuoptsioonid erinevate täitmishindadega.

Selle stsenaariumi korral:

• Investor kirjutab Verizonis kaks ostuoptsiooni alghinnaga 60 dollarit
• Investor ostab ka kaks täiendavat kõnet hinnaga 55 ja 65 dollarit

Tagades sümmeetria rahalise alghinna ümber, maksimeerib investor kasumipotentsiaali, kui Verizoni aktsiad jäävad seisma. Investoril on aga piiratud kahju, kui aktsia erineb oluliselt eeldatavast vahemikust.

Liblikate leviku omaduste lahtiharutamine

Liblikate määrdeid iseloomustavad:

• Neli sama tähtajaga optsioonilepingut
• Kolm erinevat löögihinda
• Fikseeritud risk ja piiratud kasumipotentsiaal

Long Call and Put Butterfly Spreadide ehitamine

Pika kõneliblika leviku konstrueerimiseks teevad kauplejad järgmist.

• Ostke üks in-the-money ostuoptsioon
• Kirjutage kaks soodsat kõnevõimalust
• Ostke üks rahatu ostuoptsioon

Sarnaselt hõlmab pika liblikasjaotuse ehitamine:

• Ühe rahatu müügioptsiooni ostmine
• Müüa kaks soodsat müügioptsiooni
• Ühe rahalise müügioptsiooni ostmine