Erainvesteeringud riigikapitali (PIPE)

Riigikapitali erainvesteeringute (PIPE) mehhanismide avalikustamine

TORU kontseptsiooni mõistmine

Erainvesteeringud avalikesse aktsiatesse (PIPE) hõlmavad börsil kaubeldavate aktsiate ostmist hinnaga, mis on madalam kui praegune turuväärtus (CMV) aktsia kohta. PIPE tehingud, mida tavaliselt korraldavad investeerimisühingud, investeerimisfondid ja akrediteeritud investorid, pakuvad ettevõtetele vahendit kapitali tõhusaks kaasamiseks.

PIPE-tehingute sisemine töö

Ettevõtted kasutavad PIPE-sid, et tagada raha erinevatel eesmärkidel, nagu tegevuskulud, laienemised või omandamised. Selle asemel, et pakkuda aktsiaid avatud turul, tegelevad nad erainvesteeringutega, võimaldades valitud investoritel aktsiaid otse osta. See lähenemisviis lihtsustab raha kogumise protsessi, hoides kõrvale traditsiooniliste teiseste pakkumistega seotud regulatiivsetest keerukustest.

Ülevaade TORU struktuuridest ja kaalutlustest

TORU konstruktsioonid:Traditsioonilised PIPE-d hõlmavad lihtaktsiate või eelisaktsiate emiteerimist fikseeritud hinnaga, samas kui struktureeritud PIPE-d võivad hõlmata konverteeritavate võlakirjade või lihtaktsiateks konverteeritavate eelisaktsiate emiteerimist.

Investori kaalutlused:PIPE investorid saavad sageli kasu aktsiate ostmisest alla turuhinna, mis kaitseb võimalike hinnakõikumiste eest. Likviidsusprobleemid ja aktsiamüügi piirangud võivad aga investeerimisotsuseid mõjutada.

PIPE-tehingute plusside ja miinuste kaalumine

Eelised:PIPE-d pakuvad kiiret kapitaliallikat, mille paberimajandus ja tehingukulud on tavapäraste rahastamismeetoditega võrreldes väiksemad. Need on eriti soodsad väiksematele avalik-õiguslikele ettevõtetele, kes otsivad alternatiivseid omakapitali rahastamise võimalusi.

Puudused:Vaatamata oma tõhususele võivad PIPE-d vähendada olemasolevate aktsionäride investeeringute väärtust, kui täiendavaid aktsiaid emiteeritakse diskonteeritud hindadega. Lisaks on potentsiaalseteks väljakutseteks lühikeseks müüjate olemasolu ja vajadus aktsionäride heakskiidu järele.

PIPE-de illustreerimine reaalse maailma näitega

2018. aasta veebruaris ilmus Yum! Brändid investeerisid GrubHubi 200 miljoni dollari suurusesse PIPE-i, eesmärgiga tugevdada oma partnerlust ja suurendada müüki järeletulemise ja kohaletoimetamise kaudu. See strateegiline samm mitte ainult ei lisanud GrubHubile likviidsust, vaid hõlbustas ka selle USA tarnevõrgu laiendamist.