Finantsvõimenduse määr – DFL-i määratlus

Finantsvõimenduse määra (DFL) keerukuse avamine

Finantsvõimenduse määra mõistmine

Finantsvõimenduse aste (DFL) on oluline finantsvõimenduse suhtarv, mis annab ülevaate sellest, kuidas ettevõtte aktsiakasum (EPS) reageerib tegevustulu kõikumisele, mis on tingitud kapitalistruktuuri muutustest. Põhimõtteliselt kvantifitseerib DFL EPS-i protsentuaalse muutuse äritulu ühiku muutuse korral, mida tuntakse ka kui intressi- ja makseeelset kasumit (EBIT).

DFL-i valemi dešifreerimine

DFL-i saab arvutada järgmise valemi abil: DFL = EPS-i muutuse % / EBIT-i muutuse %. Teise võimalusena võib seda väljendada kujul DFL = EBIT / (EBIT - Intress). See suhtarv rõhutab tegevustulu muutuste mõju EPS-ile, kusjuures suurem DFL näitab EPS-i suuremat volatiilsust.

Ülevaade finantsvõimenduse tasemest

Kõrgem DFL tähendab EPS-i suurenenud volatiilsust, mis võib olla kasulik perioodidel, mil äritulud kasvavad, kuid majanduslanguse ajal on see problemaatiline. Ettevõtted kasutavad DFL-i oma optimaalse võlataseme mõõtmiseks oma kapitalistruktuurides, võttes arvesse nende tegevustulu stabiilsust. Sellised tööstusharud nagu jaemüük, lennufirmad ja pangandus töötavad sageli kõrge DFL-iga, kuid liigne finantsvõimendus võib viia pankrotini, nagu näitavad ajaloolised näited.

DFL-i illustreerimine näidetega

DFL-i paremaks mõistmiseks süveneme näitesse. Oletame, et hüpoteetiline ettevõte BigBox Inc. teatab esimesel aastal 100 miljoni dollari suurusest EBIT-ist 10 miljoni dollari intressikulu ja 100 miljoni käibel oleva aktsiaga. DFL-i arvutamine näitab, kuidas EPS reageerib EBIT-i muutustele. Näiteks 20% äritulu kasv toob kaasa EPS 22,2% tõusu, mis näitab DFL-i mõju.