Grahami number

Grahami numbri olemuse avamine: põhjalik juhend

Grahami numbri päritolu ja tähenduse uurimine

Grahami numbri kontseptsioon, tuntud ka kui Benjamin Grahami number, on väärtusinvesteeringute valdkonnas keskse tähtsusega. Legendaarse investori Benjamin Grahami poolt välja töötatud mõõdik on aktsia sisemise väärtuse määramise mõõdupuu. Integreerides ettevõtte aktsiakasumi (EPS) ja aktsia kohta arvestusliku väärtuse (BVPS), annab Grahami number investoritele väärtusliku ülevaate sellest, kas aktsia on ala- või ülehinnatud.

Grahami numbri valemi mõistmine

Grahami arvu arvutamise valem hõlmab ettevõtte EPS-i ja BVPS-i korrutamist ning seejärel tulemuse ruutjuure võtmist, mis on normaliseeritud koefitsiendiga 22,5. See normaliseerimistegur on kooskõlas Grahami põhimõttega, et hinna ja tulu (P/E) suhe ei tohiks ületada 15 korda ja BVPS ei tohiks ületada 1,5 korda, seega korrutis 15 ja 1,5 võrdub 22,5-ga.

EPS, mis arvutatakse ettevõtte puhaskasumi jagamisel käibel olevate aktsiate arvuga, ja BVPS, mis esindab tavaaktsionäridele saadaolevat omakapitali jagatuna käibel olevate aktsiate arvuga, on selle arvutuse juures olulised komponendid.

Grahami numbri näide ja rakendus

Illustreerimiseks vaatleme hüpoteetilist stsenaariumi, kus ettevõtte ABC EPS on 1,50 dollarit ja BVPS 10 dollarit. Grahami valemit rakendades jõuame Grahami numbrini 18,37 dollarit. See arv on ülempiir, mida investor peaks olema nõus ABC aktsia eest maksma. Kui ABC turuhind langeb alla 18,37 dollari, võib seda Grahami teooria kohaselt pidada alahinnatuks ja investeerimist väärivaks.

Grahami numbri piirangute analüüsimine

Kuigi Grahami number pakub väärtuslikku raamistikku alahinnatud aktsiate tuvastamiseks, on sellel siiski piiranguid. See keskendub peamiselt kvantitatiivsetele teguritele, nagu EPS ja BVPS, jättes tähelepanuta kvalitatiivsed aspektid, nagu juhtimiskvaliteet ja tööstuse dünaamika. Lisaks ei võta Grahami number arvesse turu sentimenti ega tuleviku kasvuväljavaateid, mis on investorite jaoks lahutamatud kaalutlused.

Benjamin Grahami pärand ja väärtusinvesteerimine

Benjamin Graham, keda sageli kiidetakse kui "väärtusinvesteeringute isa", pani aluse kaasaegsele investeerimisfilosoofiale. Tema rõhk finantsaruannete hoolikale analüüsile ja alahinnatud võimaluste tuvastamisele on jätkuvalt investorite seas kogu maailmas vastukaja. Grahami juhendamisel võttis legendaarne investor Warren Buffett need põhimõtted omaks ja laiendas neid, tugevdades nende püsivat tähtsust rahandusmaailmas.

Järeldus

Sisuliselt toimib Grahami number väärtusinvestorite majakana, pakkudes süstemaatilist lähenemist aktsiainvesteeringute hindamisele. Kuigi see on väärtuslik lähtepunkt, peavad investorid seda analüüsi täiendama kvalitatiivse hinnangu ja turudünaamikaga, et teha teadlikke investeerimisotsuseid.