Hädaabikrediit

Hädaabilaenu mõistmine: päästerõngas finantskriisides

Hädaabikrediit on oluline päästerõngas finantsasutustele, kes seisavad silmitsi kriiside ajal kohese sularahavajadusega. Föderaalreservi pakutavad laenud, mida sageli nimetatakse päästelaenudeks, aitavad kaasa finantssüsteemi stabiliseerimisele segastel perioodidel.

Hädaabilaenu kontseptsioon

Hädaabilaen hõlmab sisuliselt vahendeid, mida Föderaalreserv eraldab pankadele või teistele finantsüksustele, kellel on kiire likviidsuspuudus ja millel on piiratud juurdepääs alternatiivsetele krediidiallikatele. Need laenud, mille põhjuseks on tavaliselt finantskriis, mängivad keskset rolli selliste tõsiste šokkide, nagu 2007.–2008. aasta finantskriisi ajal toimunud laenukriisi, negatiivsete majandusmõjude leevendamisel.

Võtmed kaasavõtmiseks

1. Valitsuse toetus:Hädaabilaen on valitsuse sekkumise vorm finantsasutuste toetamiseks, kui eralaenu kättesaadavus väheneb.
2. Likviidsuse taastamine:Selle peamine eesmärk on taastada likviidsus finantsturgudel, vältides seeläbi süsteemse kokkuvarisemise ohtu.
3. Varem kasutus:Föderaalvalitsus kasutas 2007.–2008. aasta finantskriisi ajal majanduse stabiliseerimiseks ulatuslikult hädaabikrediiti.

Hädaabilaenu mehhanism

Hädaabilaenu raamistiku õiguslikuks aluseks on sellised põhikirjad nagu 1991. aastal vastu võetud föderaalse hoiuste kindlustamise korporatsiooni parandamise seadus (FDICIA). See õigusakt, muutes föderaalreservi seadust, laiendas lubatavate finantstagatiste ulatust kindlustusasutuste poolt kindlustatud asutuste jaoks. FDIC.

Hilisemate reformidega, eelkõige 2010. aasta Dodd-Franki Wall Streeti reformi- ja tarbijakaitseseadusega, tehti föderaalreservi seadusesse täiendavaid muudatusi. Nende muudatuste eesmärk oli kärpida Föderaalreservi volitusi päästemeetmete väljastamisel, eriti maksejõuetutele asutustele.

2015. aastal tehti täiendavaid muudatusi, mis kohustasid kõiki uusi erakorralisi laenuprogramme saama rahandusministri eelneva heakskiidu. Lisaks kehtestati suunised selliste tehingute intressimäärade kohta, mis sätestasid kõrgemad intressimäärad kui tavalistes turutingimustes kehtivad.

Need seadusandlikud muudatused töötati välja selleks, et takistada finantsasutustel tavalistel turutingimustel juurdepääsu erakorralistele laenuvõimalustele, vältides seeläbi valitsuse konkurentsi eralaenuandjatega. Lisaks täpsustati hädaabikrediidi saamise kriteeriume, et tagada kättesaadavus ainult siis, kui alternatiivsed krediidiallikad pole elujõulised.

Väärib märkimist, et Föderaalreserv viimase võimalusena laenuandjana laiendas oma erakorralisi laenuprogramme, et aidata väikeseid ja keskmise suurusega ettevõtteid, kes võitlevad COVID-19 pandeemia majanduslike tagajärgedega.

Reaalse maailma illustratsioon

Hädaabilaenu tõhusust demonstreeriti 2007.–2008. aasta finantskriisile reageerimisel, ehkki keset märkimisväärset kontrolli. Kriisi haripunktis süstis Föderaalreserv USA pankadesse iga päev hämmastavad 212 miljardit dollarit. Vaatamata kriitikale, rõhutas St. Louisis asuva Washingtoni ülikooli Olin Business Schooli poolt läbi viidud uuring programmi edu finantssüsteemi stabiliseerimisel ja ettevõtetele üleriigilise laenuandmise jätkamisel.

Iga Föderaalreservi väljamakstud dollari kohta andsid suuremad pangad täiendavalt 70 senti laenu, väiksemad pangad aga 30 senti. See likviidsussüst osutus oluliseks majanduslanguse leevendamisel ja laenustandardite karmistamisel.