et.100happywishes.com
Kõik investeerimise kohta

Kaetud turvalisus

Sisu

  1. Tagatud väärtpaberite maailma dekodeerimine: põhjalik juhend
  2. Tagatud väärtpaberite keerukus
  3. Miks tagatud väärtpaberid kasutusele võeti?
  4. Seadusandlik selgroog: riikliku väärtpaberituru parandamise seadus
  5. Tagatud väärtpaberite areng: ajaskaala
  6. Tagatud väärtpaberite maksumõju

Tagatud väärtpaberite maailma dekodeerimine: põhjalik juhend

Tagatud väärtpaberite keerukus

Finantsmaastikul liikumine võib olla hirmuäratav, eriti väärtpaberite ja nende regulatsioonide mõistmisel. Üks termin, mis selles valdkonnas sageli esile kerkib, on "kaetud väärtpaberid". Aga mida see termin täpselt tähendab? Sisuliselt viitavad kaetud väärtpaberid väärtpaberitele, millel on föderaalsed erandid osariigi kehtestatud eeskirjadest ja piirangutest. See on kontseptsioon, mille juured on regulatiivsete vastavuse lihtsustamisel ja standardiseerimisel kogu suurel ja mitmekülgsel USA turul.

Miks tagatud väärtpaberid kasutusele võeti?

Kujutage ette stsenaariumi, kus iga riik kehtestab väärtpaberitele oma ainulaadsed reeglid. Sellest tulenev nõuetele vastavuse rägastik oleks ettevõtetele nii tülikas kui ka kulukas. Seda väljakutset teadvustades võeti selle protsessi sujuvamaks muutmiseks kasutusele kaetud väärtpaberid. Selle asemel, et sundida ettevõtteid navigeerima riigipõhiste eeskirjade keerulises võrgus, võimaldavad kaetud väärtpaberid ühtsemat lähenemisviisi.

Väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) andmetel võivad vastavuskulud osariikides dramaatiliselt erineda. Näiteks Texases võivad need kulud olla nii madalad kui 100 dollari suurune tasu pluss 0,1% müüdud väärtpaberite väärtusest. Seevastu Florida kehtestab 1000 dollari suuruse tasu. See erinevus rõhutab vajadust standardiseeritud lähenemisviisi järele, muutes tagatud väärtpaberid järjepidevuse tagamisel ja nõuete täitmise koormuse vähendamisel keskse tähtsusega vahendiks.

Seadusandlik selgroog: riikliku väärtpaberituru parandamise seadus

1996. aasta riikliku väärtpaberituru parandamise seadus on seadusandlik nurgakivi, mis kujundas ümber väärtpaberite regulatiivse maastiku. See seadus mitte ainult ei asendanud osariigispetsiifilisi eeskirju, vaid andis ka selged määratlused selle kohta, mis kvalifitseerub kaetud väärtpaberiks, mida sageli nimetatakse "föderaalseks tagatud väärtpaberiks".

Selle seaduse kohaselt kvalifitseeruvad väärtpaberid, mis on noteeritud silmapaistvatel avalikel börsidel, nagu New Yorgi börs ja Nasdaq National Market, automaatselt kaetud väärtpaberitena. Lisaks kuuluvad sellesse kategooriasse aktsiad, millega kaubeldakse teatud tasanditel börsidel, nagu Vaikse ookeani börs, Philadelphia börs ja Chicago juhatuse optsioonide börs. Tagatud väärtpaberite katus laieneb ka rahvusvahelisel väärtpaberibörsil noteeritud optsioonidele.

Lisaks loetakse tagatud väärtpaberiteks ka investeerimisühingud, mis on registreeritud või on registreerinud 1940. aasta investeerimisühingute seaduse alusel. See määratlus on eriti oluline nende väärtpaberite müümisel kvalifitseeritud ostjatele, nagu on määratlenud SEC.

Tagatud väärtpaberite areng: ajaskaala

Tagatud väärtpaberite maastik ei ole staatiline, vaid pigem areneb koos muutuva turudünaamika ja regulatiivsete vajadustega. Näiteks:

  • Ettevõtete aktsiad, sealhulgas Ameerika depootunnistused (ADR), mis on omandatud pärast 1. jaanuari 2011, liigitatakse kaetud väärtpaberiteks.

  • Sellesse kategooriasse kuuluvad ka 1. jaanuaril 2012 või hiljem dividendide reinvesteerimisplaanide (DRIP) kaudu omandatud väärtpaberitüübid.

  • Määratlus laieneb kahele võlakirjade, tuletisinstrumentide ja optsioonide klassile. Tagatud väärtpaberiteks loetakse vähem keerukaid sorte, mis on ostetud pärast 1. jaanuari 2014, ja nende keerukaid analooge, mis on omandatud pärast 1. jaanuari 2016.

Tagatud väärtpaberite maksumõju

Maksustamise osas väärivad kaetud väärtpaberid erilist tähelepanu. Maaklerid on volitatud avalikustama nende väärtpaberite korrigeeritud kulubaasi nende müümisel Internal Revenue Service'ile (IRS). See oluline teave on esitatud vormil 1099-B. Lisaks peavad maksumaksjad oma maksude esitamisel aru andma kaetud väärtpaberitega seotud tehingutest.

Oluline on märkida, et kui üks investeerimiskonto sisaldab nii tagatud kui katamata väärtpabereid, käsitletakse neid maksustamise eesmärgil eraldi. Pärast 2011. aastat ostetud väärtpaberid koos dividendide reinvesteerimisplaanide aktsiatega ja pärast 2012. aastat omandatud investeerimisfondidega liigitatakse tavaliselt kaetud väärtpaberiteks. Seevastu enne neid kuupäevi ostetud väärtpaberid kuuluvad katmata kategooriasse, kus korrigeeritud kulubaasi müügil ei kajastata.