Knock-Out variant

Knock-out valikute dešifreerimine: tüüpide, strateegiate ja riskide mõistmine

Knock-Out võimaluste uurimine

Knock-out optsioonid, teatud tüüpi tõkkeoptsioonid, pakuvad investoritele ainulaadset mehhanismi, mis võimaldab optsioonil väärtusetuks muutuda, kui alusvaras saavutatakse kindlaksmääratud hinnatase. Need eksootilisteks liigitatud võimalused pakuvad eeliseid ja puudusi, mida investorid peavad enne nende oma strateegiatesse lisamist hoolikalt kaaluma.

Võtmed kaasavõtmiseks

• Knock-out optsioonid on tõkkeoptsioonide alamhulk, mis aeguvad, kui alusvara hind jõuab ettemääratud tõkke piirini.
• Kaks peamist tüüpi väljalülitusvalikuid on alla- ja väljalülitusvalikud ning üles- ja väljalülitusvalikud, millest igaühel on oma omadused ja tagajärjed.
• Kuigi knock-out optsioonid piiravad kahjumit ja pakuvad madalamaid preemiaid, piiravad need ka potentsiaalset kasumit ja võivad muutuda ebastabiilsetel turgudel haavatavaks.

Knock-Out valikute mõistmine

Knock-out optsioon toimib eeldusel, et see lakkab olemast, kui alusvara hind jõuab selle eluea jooksul etteantud piirini. See on kontrastiks sisselülitamisvalikutega, mis aktiveeruvad ainult siis, kui vara tabab määratud tõket. Tavaliselt kasutavad institutsionaalsed investorid tooraine- ja valuutaturgudel, nende keerukuse tõttu kaubeldakse börsivälisel turul (börsivälisel turul).

Knock-Out valikute tüübid

1. Alla- ja väljalaskevalik: see optsioon annab omanikule õiguse osta või müüa vara eelnevalt kindlaksmääratud alghinnaga, eeldusel, et vara hind jääb teatud piirist kõrgemale kogu optsiooni kehtivusaja jooksul. Kui vara hind langeb alla barjääri, aegub optsioon väärtusetult.

2. Üles- ja väljavalik: vastupidi, üles- ja väljavalik võimaldab omanikul teha tehinguid kindlaksmääratud alghinnaga seni, kuni vara hind ei ületa etteantud piirangut. Kui vara ületab tõkke, muutub optsioon kehtetuks.

Eelised ja miinused

Plussid:

• Madalamad lisatasud võrreldes mitte-knock-out optsioonidega.
• Piirab kahjumit ja sobib konkreetsete maandamise või riskijuhtimise strateegiate jaoks.

Miinused:

• Vastuvõtlik kaotustele volatiilsetel turgudel.
• Piirab kasumipotentsiaali ja võib oma eksootilise olemuse tõttu olla jaeinvestoritele vähem kättesaadav.

Knock-Out variandi näide

Näiteks Levi Strauss & Co-st huvitatud investor võib kasutada väljaostuoptsiooni, mille alghind on 33 dollarit ja väljalangemise tase 43 dollarit. See valik võimaldab investoril saada kasumit kuni 43 dollarit aktsia kohta, misjärel optsioon kaotab väärtuse, vähendades seega võimalikke kahjusid.