Kündmise suhe

Plowback Ratio demüstifitseerimine: põhjalik juhend

Plowback Ratio mõistmine

Plowback suhtarv, tuntud ka kui kinnipidamismäär, on fundamentaalanalüüsis kriitiline mõõdik, mis hindab ettevõttele pärast dividendide aktsionäridele väljamaksmist allesjäänud tulu osa. Selles artiklis käsitletakse tagasikündmise suhtarvu keerukust, selgitades selle olulisust, arvutamist ja mõju nii investoritele kui ka ettevõtetele.

Valemi dešifreerimine

Kündmise suhet saab arvutada kahe peamise valemi abil. Esiteks, see määratakse, lahutades aastase dividendide aktsia kohta ja aktsiakasumi (EPS) jagatise 1-st. Teise võimalusena saab selle arvutamiseks lahutada dividendide väljamakse suhte 1-st. Aktsiapõhiselt on tagasimaksmise suhtarv väljendatuna vahena 1 ja dividendide aktsia kohta EPS-i suhtena.

Plowback Ratio tõlgendamine

Kõrgem tagasipüümise suhtarv tähendab, et suurem osa tulust reinvesteeritakse ettevõttesse laienemise ja kasvu eesmärgil, mis näitab juhtkonna usaldust tulevaste kasvuväljavaadete suhtes. Vastupidi, madalam tagasipüümise suhe võib viidata konservatiivsele lähenemisele või kalduvusele jaotada kasumit aktsionäridele dividendidena. Eelkõige on ettevõtetel, kes ei maksa dividende, tagasipüümise suhe 100%, samas kui kogu tulu dividendidena jaotavatel ettevõtetel on tagasipüümise suhe null.

Investorite eelistuste analüüsimine

Investorid kontrollivad sageli tagasipüümise suhet, et teha kindlaks juhtkonna investeerimisstrateegia ja kasvule orienteeritus. Kuigi investorid, kes otsivad kohest rahalist tulu, võivad eelistada ettevõtteid, mille tagasipöördumismäär on madalam, võivad pikaajalise kapitali kallinemist silmas pidades kalduda ettevõtete poole, kes investeerivad olulise osa tulust äritegevuse laiendamisse.

Juhtimise mõju ja mõju

Kündmise suhe on olemuslikult seotud juhtkonna otsustega, mis puudutavad dividendide jaotamist ja raamatupidamistavasid. Sellisena mängib juhtkond pöördelise tähtsusega rolli tagasipüüdmise suhte kujundamisel, mõjutades seeläbi investorite arusaamu ja turutunnet.

Illustreeriv näide

Mõelge The Walt Disney Company 2017. eelarveaasta tagasipööramise suhtarvu arvutustele. Kuna EPS on 5,73 dollarit ja poolaastane dividend on 0,84 dollarit aktsia kohta, on Disney tagasipüümise suhtarv 85,34%, mis viitab tulude olulisele reinvesteerimisele ettevõtte kasvu algatustesse.