Laenu krediidiriski vahetustehingu indeksi (Markit LCDX) määratlus

Laenu krediidiriski vahetustehingu indeksi dešifreerimine (Markit LCDX)

Finantsturgude keerulise maailma mõistmine hõlmab süvenemist spetsiaalsetesse indeksitesse, nagu laenukrediidi maksejõuetuse vahetusindeks (Markit LCDX). Selle artikli eesmärk on selgitada Markit LCDX-i toimimist, heites valgust selle olulisusele, kauplemismehhanismidele ja kaasatud mängijatele.

Markit LCDX lahtiharutamine

Markit LCDX toimib ainult laenuga krediidiriski vahetustehingute (CDS) indeksina, mis hõlmab 100 Põhja-Ameerika ettevõtet, mille tagatiseta võlgadega kaubeldakse laienevatel järelturgudel. Indeks, mida haldab suuremate investeerimispankade konsortsium, pakub likviidsust ja abi üksikute krediidiriski vahetustehingute hinna määramisel. IHS Markit Ltd, mille peakontor asub Londonis, toimib indeksite pakkujana, tagades LCDX-i tõrgeteta toimimise.

Peamised ülevaated Markit LCDX-ist

Markit LCDX töötab fikseeritud kupongimääraga, mis on algselt seatud 225 baaspunktile, kusjuures kauplemine mõjutab hindade liikumist ja tootluse muutusi, mis on sarnased tavavõlakirjadele. See kuue kuu jooksev indeks võimaldab investoritel maandada alusettevõtetega seotud krediidiriske. Krediidijuhtumi korral, näiteks kui ettevõte jätab laenukohustusi täitmata, makstakse kaitse välja kas võlgade füüsilise üleandmise või osapooltevahelise sularahaarvelduse kaudu.

Liikumine krediidiriski vahetustehingute maailmas

Krediidiriski vahetustehingud kvantifitseerivad võlaemitendi maksejõuetuse riski, määrates preemiad krediidireitingute alusel. Tugevate krediidireitingutega ettevõtetel on minimaalsed riskipreemiad, samas kui madalama reitinguga ettevõtted nõuavad kõrgemaid kaitsekulusid. LCDX võimaldab suurtel institutsionaalsetel investoritel, sealhulgas varahalduritel, pankadel, riskifondidel ja kindlustusseltsidel, pääseda juurde mitmekesistele ettevõtete portfellidele, kasutades indeksit riskimaandamis- või spekulatiivsetel eesmärkidel.