Lahkumisväärtus

Lahkumisväärtuse avamine: sügav sukeldumine ettevõtte hindamisstrateegiatesse

Jaotusväärtus, tuntud ka kui osade summa, on kriitiline mõõdik, mida investorid kasutavad ettevõtte eraldiseisvate ärisegmentide individuaalse väärtuse hindamiseks, kui need tuleks emaettevõttest eraldada. Selles artiklis käsitletakse lagunemisväärtuse analüüsi keerukust, selle mõju investoritele ja selle arvutamiseks kasutatavaid metoodikaid.

Lahkumisväärtuse dešifreerimine

Jaotusväärtuse analüüs on eriti oluline suurettevõtete jaoks, mis tegutsevad mitmel turul või tööstusharus. Kui ettevõtte turukapitalisatsioon langeb pikema perioodi jooksul alla selle lagunemisväärtuse, võivad investorid aktsionäride väärtuse avamiseks propageerida teatud osakondade eraldamist.

Lahkumisväärtuse arvutamise uurimine

Jaotusväärtuse arvutamiseks on vaja üksikasjalikke andmeid iga ärisegmendi tulude, tulude ja rahavoogude kohta. Seejärel kasutavad analüütikud segmendispetsiifiliste väärtuste leidmiseks suhtelisi hindamismeetodeid, nagu näiteks tulemuslikkuse mõõdikute võrdlemine tööstusharu analoogidega või sisemisi hindamismudeleid, nagu diskonteeritud rahavood (DCF).

Hindamismudelite mõistmine

Suhteline hindamine hõlmab ärisegmendi toimivuse hindamist, kasutades selliseid mõõdikuid nagu hinna-kasumi (P/E) suhe ja hinna ja müügi (P/S) suhe tööstuse võrdlusalustega. Seevastu sisemine hindamine tugineb tulevaste rahavoogude prognoosimisele ja nende diskonteerimisele nende nüüdisväärtusele, kasutades diskontomäära.

Sukeldumine hindamismeetoditesse

Lisaks suhtelisele ja sisemisele hindamisele kasutatakse ettevõtte väärtuse hindamiseks muid meetodeid, näiteks turukapitalisatsiooni ja tulude aegade meetodit. Turukapitalisatsioon lihtsalt korrutab ettevõtte aktsia hinna selle käibel olevate aktsiate kogusummaga, samal ajal kui tulude kordamise meetod rakendab tuluvoogudele tööstusharuspetsiifilisi kordajaid.