Lisandväärtus sularahas (CVA)

Sularaha lisandväärtuse (CVA) potentsiaali vabastamine: põhjalik juhend

Raha lisandväärtuse (CVA) mõistmine

Raha lisandväärtus (CVA) on pöördeline mõõdik, mille abil hinnatakse ettevõtte suutlikkust tekitada rahavoogusid, mis ületavad investorite oodatavat tulu. Põhimõtteliselt näitab kõrge CVA ettevõtte võimet teenida finantsperioodide lõikes järjepidevalt likviidset kasumit.

Sularaha lisandväärtuse mehhanismi dešifreerimine (CVA)

CVA, Boston Consulting Groupi (BCG) välja töötatud mõnevõrra salapärane mõõdik, pakub alternatiivi tavapärastele meetmetele, nagu majanduslik lisandväärtus (EVA) või tulu enne intressi, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA). See süveneb ettevõtte tegelikku kasumlikkust, ületades pelgalt tegevuskulud ja investorite tasu.

CVA arvutamine hõlmab kahte peamist meetodit:

• Otsene meetod: CVA = kogurahavoog – majanduslik amortisatsioon – kapitalikulu
• Kaudne meetod: CVA = (CFROI – kapitalikulu) x brutoinvesteering

Siin esindab CFROI rahavoo investeeringutasuvust, samas kui majanduslik amortisatsioon ja brutoinvesteering mängivad ettevõtte finantsseisundi määramisel otsustavat rolli.

Raha lisandväärtuse võrdlemine majandusliku lisandväärtuse ja EBITDAga

Raha lisandväärtus pakub nüansirikast perspektiivi võrreldes majandusliku lisandväärtusega (EVA). Kui CVA keskendub ainult rahavoogudele, siis EVA arvestab ettevõtte väärtuse laiemaid aspekte, sealhulgas immateriaalset vara ja kaubamärgi tuntust. Mõlemad mõõdikud on mõõdupuuks, et hinnata ettevõtte jõukuse loomist võrreldes kapitaliinvesteeringutega.

Seevastu raha lisandväärtus erineb EBITDA-st, mis hindab peamiselt ettevõtte tegevuse kasumlikkust. Kui EBITDA annab ülevaate ettevõtte tulupotentsiaalist, siis EVA annab põhjalikuma ülevaate selle üldisest majanduskasumist, võttes arvesse makse, amortisatsiooni ja investorite tulusid.