Maksustatavad eelisväärtpaberid

Sukeldumine maksustatavate eelistatud väärtpaberite maailma

Maksustatavate eelisväärtpaberite müsteeriumi lahtiharutamine

Maksustatavad eelisväärtpaberid võivad kõlada nagu suutäis, aga võtame selle lahti. Need on sisuliselt eelisaktsiad, mille dividendimaksed ei ole maksuvabad. Need väärtpaberid toimivad sarnaselt võlakirjadega, millega kaubeldakse kas 25- või 1000-dollarilise nimiväärtusega. Kui jaeinvestorite seas on lemmikud 25-dollarilised väärtpaberid, siis institutsionaalsed investorid kalduvad tavaliselt 1000-dollarise nominaalväärtpaberi poole.

Maksustatavate eelisväärtpaberite keerukus

Erinevalt nende maksuvabadest kolleegidest ei kvalifitseeru maksustatavad eelisväärtpaberid saadud dividendide mahaarvamisele, mis on ettevõtete poolt hinnatud maksusoodustus. Selle asemel liigitab IRS nendelt väärtpaberitelt saadavad dividendid tavaliseks sissetulekuks, mis võib üksikinvestoritele veidi alla käia. Sellel ebatäiuslikul maksukäsitlusel on aga hõbedane vooder: maksustatavatel eelisväärtpaberitel on sageli kõrgem tootlus võrreldes nende maksuvabade kolleegidega.

Nende väärtpaberite populaarsuse tõusu võib jälgida 1990. aastate keskpaigast, mis tõi kaasa arvukate fondide ja börsil kaubeldavate fondide (ETF) sünni, mis keskendusid ainult neile finantsinstrumentidele. Neid peetakse üldiselt noorema tasandi kohustusteks ja nendega kaasnevad kupongid, mis võivad olla fikseeritud või muutuvad, hõlmates nii määramata kui ka konkreetseid tähtaegu.

Kuidas võrreldakse maksustatavaid eelisväärtpabereid?

Eelistatud aktsiad, mida sageli võrreldakse aktsiamaailma kameeleonidega, käituvad nagu võlakirjad, jagades samas sarnasusi tavaaktsiatega. Nad eelistavad aktsionäridele dividendide väljamakseid tavaliste aktsiate dividendidele. See teeb neist parima valiku investoritele, kes eelistavad prognoositavamat tuluvoogu ja on ettevaatlikud lihtaktsiatega seotud volatiilsuse suhtes.

Eelistatud aktsiate üheks eripäraks on nende sissenõutav olemus. Emitendid jätavad endale õiguse need aktsiad oma äranägemise järgi lunastada, pakkudes paindlikkust, mida lihtaktsiate puhul tavaliselt ei nähta. Kui aga nendelt aktsiatelt saadud dividendid ei kvalifitseeru föderaalse maksu mahaarvamisele, kuuluvad need maksustatavate eelisväärtpaberite kategooriasse.

Eelistatud väärtpaberite maksumõju

Maksustatavate eelisväärtpaberite kontseptsioon sõltub nende mittekõlblikkusest saadud dividendide mahaarvamiseks. See mahaarvamine toimib puhvrina kolmekordse maksustamise vastu – stsenaariumi puhul, kus sama tulu maksustatakse kolm korda: esmalt dividendi maksvas ettevõttes, seejärel dividendi saavas ettevõttes ja lõpuks siis, kui lõplik aktsionär dividendi tasku paneb.

Eelistatud väärtpaberite maksumõju lahtipakkimine

On oluline mõista, et IRS ei värvi kõiki eelistatud väärtpabereid sama maksupintsliga. Paljud eelistatud dividendid loetakse kvalifitseerituks ja neil on tavalisest sissetulekust madalam maksumäär. See muudab need atraktiivseks võimaluse riskikartlikele investoritele, kes otsivad stabiilsuse ja sissetuleku tasakaalustatud segu.

Maksustatavate eelisväärtpaberite areng

Maksustatavate eelisväärtpaberite maastik on pärast selle tekkimist 1990. aastate keskel läbi teinud märkimisväärse arengu. Nende väärtpaberite kasvav populaarsus tõi kaasa spetsialiseeritud fondide ja ETF-ide loomise, mis on kohandatud investorite kasvavale isule nende vastu. Vaatamata nende maksumõjudele on kõrgema tootluse ahvatlus muutnud maksustatavad eelisväärtpaberid paljude investorite portfellides põhiliseks.