Margin Call

Marginaalinõuete mõistmine: mida iga investor peaks teadma

Investeerimise valdkonnas võivad lisatagatise nõuded olla nii elupäästja kui ka lõks. Neile, kes seda terminit ei tunne, on lisatagatise nõue sisuliselt maakleri nõue, et investor paigutaks oma kontole rohkem raha või väärtpabereid, kui nende investeeringute väärtus langeb alla teatud läve. See on kriitilise tähtsusega kontseptsioon kõigile, kes tegelevad marginaaliga kauplemisega, kuna see võib oluliselt mõjutada nende rahalist heaolu.

Mis käivitab lisatagatise kõne?

Lisatagatise nõudmiste mõistmiseks tuleb esmalt mõista tagatisel ostmise kontseptsiooni. See tava hõlmab väärtpaberite ostmiseks maaklerilt laenatud vahendite kasutamist, kusjuures investori omakapital kujutab endast väärtpaberite turuväärtuse ja laenatud summa vahet. Kui see omakapital langeb alla kindlaksmääratud protsendi väärtpaberite kogu turuväärtusest, mida nimetatakse hooldusmarginaaliks, käivitatakse lisatagatise nõue.

Reguleerivad organid, nagu New Yorgi börs (NYSE) ja Finantssektori reguleeriv asutus (FINRA) kehtestavad minimaalse marginaali nõuded, mis on tavaliselt umbes 25% kontol hoitavate väärtpaberite koguväärtusest. Siiski võivad üksikud maaklerfirmad kehtestada kõrgemaid nõudeid, mõnikord isegi 30–40%.

Näidisstsenaarium: lisatasu nõudmine

Vaatleme näidet, mis illustreerib lisatagatise nõudmist praktikas. Oletame, et investor avab tagatiskonto, millel on 5000 dollarit omavahenditest ja laenab oma maaklerilt täiendavalt 5000 dollarit, võimaldades neil osta 10 000 dollari väärtuses aktsiaid. Kui maakleri hooldusmarginaali nõue on 30%, käivitub lisatagatise nõue, kui konto väärtus langeb alla 7142,86 dollari. See stsenaarium võib tekkida siis, kui aktsia hind langeb, vähendades investori omakapitali allapoole hooldusmarginaali.

Marginaalsele kõnele vastamine

Lisatagatise nõudega silmitsi seistes on investoritel mitu võimalust. Nad saavad defitseerida oma kontole täiendavaid vahendeid, deponeerida marginaalseid väärtpabereid või likvideerida osa oma olemasolevatest osalustest, et puudujääki katta. Lisatagatise nõude täitmata jätmine võib kaasa tuua selle, et maakler likvideerib kontol olevad väärtpaberid ilma investori nõusolekuta, mis võib kaasa tuua täiendavaid kahjusid ja tasusid.

Kas marginaaliga kauplemine on riskantne?

Aktsiate marginaaliga kauplemisega kaasnevad finantsvõimenduse kasutamisest tulenevad riskid. Kuigi see võib suurendada kasumit, suurendab see ka kahjumit, mis võib viia alginvesteeringust suuremate kahjudeni. Seetõttu peaksid investorid lähenema marginaaliga kauplemisele ettevaatlikult ja tagama, et nad mõistavad täielikult kaasnevaid riske.

Marginaaliga kauplemise riskide juhtimine

Marginaaliga kauplemisega seotud riskide maandamiseks saavad investorid kasutada erinevaid strateegiaid. Nende hulka kuuluvad stop-loss korralduste seadmine kahjumi piiramiseks, juhitava finantsvõimenduse taseme säilitamine ja nende portfelli hajutamine, et vähendada lisatagatise nõudmise tõenäosust, eriti kontsentreeritud positsioonide puhul.

Marginaalvõla mõju turu volatiilsusele

Kõrge tagatisvõla tase turul võib volatiilsust veelgi suurendada, eriti järsu languse perioodidel. Kuna investorid on sunnitud tagatisnõude täitmiseks väärtpabereid müüma, võib see vallandada täiendava müügisurve, mis võib soodustada hindade langusspiraali.