Mark-to-Model

Mudelipõhise hindamise uurimine: riskid ja tagajärjed

Mark-to-Model Valuation lahtiharutamine

Kontseptsiooni mõistmine:Hindamine mudeli järgi hõlmab varade väärtuse määramist finantsmudelite, mitte turuhindade abil, hindamisprotsessi keerukuse ja riskide lisamist.

Peamised ülevaated mudelist Mark-to-Model

• Hindamismetoodika:Hinnangut mudelile kasutatakse mittelikviidsete varade puhul, millel puudub läbipaistev turuhind, mistõttu on vaja tugineda finantsmudelitele ja -eeldustele.
• Riskitegurid:Varad, mida hinnatakse mudeli järgi, on hindamisprotsessi subjektiivse olemuse tõttu oma olemuselt riskantsemad, mis võib põhjustada väärhinnangut ja rahalist kahju.
• Ajalooline kontekst:2008. aasta finantskriis rõhutas mudelipõhise hindamise lõkse, eriti väärtpaberistatud hüpoteeklaenude kontekstis, mis tõi kaasa regulatiivse sekkumise ja rangemate avalikustamisnõuete.

Mark-to-Model dünaamikasse süvenemine

Turu dünaamika:Hinnangud mudeli järgi on levinud mittelikviidsetel turgudel, kus varadega kaubeldakse harva, jättes ruumi tõlgendamiseks ja suurendades investorite riski.
Juhtumiuuring:Kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude kriis tõi esile ebaadekvaatsed hinnakujunduse mudelid, mille tulemuseks on märkimisväärsed mahakandmised ja regulatiivsed vastused, et suurendada läbipaistvust ja vastutust.

Finantsvarade klassifikaator

FASB avaldus 157:Võttis kasutusele klassifitseerimissüsteemi, mis liigitab varad nende hindamismetoodika ja läbipaistvuse alusel kolme tasemele.
1. tase:Varad, mida hinnatakse vaadeldavate turuhindade alusel, näiteks riigi väärtpaberid ja likviidsed kaubad.
2. tase:Varad, mis põhinevad noteeritud hindadel passiivsetel turgudel või jälgitavatel sisenditel, sealhulgas ettevõtete võlakirjad ja börsivälised tuletisinstrumendid.
3. tase:Sisemudelite abil hinnatud varad, nagu raskustes olevad võlad ja keerulised tuletisinstrumendid, mis nõuavad subjektiivseid eeldusi.