Masendunud

Depressiivsete turgude mõistmine: põhjalik juhend

"Depressiooni" kontseptsiooni lahtipakkimine

Kui me räägime sellest, et finantsvaldkonnas on midagi "depressiivset", siis sukeldume langevate hindade, kahanevate mahtude ja ostjate selge puudumise maailma. See seisund ei ole lihtsalt mööduv faas; sageli tähendab see pikaajalist loid tegevust ja madalaid hindu. Ja kuigi me kuuleme seda terminit tavaliselt üksikute aktsiate või väärtpaberite kontekstis, võib seda rakendada ka laiemale majandusmaastikule, osutades tõsistele majanduslanguse tingimustele.

Depressiivsete turgude nüansid

Kujutage ette turgu, kus hinnad ja majandustegevus langevad pikaks ajaks. See võib olla lokaliseeritud probleem või heita varju kogu riigi majandusele. Sellised allasurutud hinnad tekivad tavaliselt pärast seda, kui turg on olnud tunnistajaks tõusule, saavutanud oma haripunkti ja seejärel pika aja jooksul langenud.

Oluline on tõmmata piir surutud majanduse ja allasurutud hindadega aktsia vahele. Kuigi mõlemal stsenaariumil on majandustegevuse vähenemise osas sarnasusi, võivad ulatus ja tagajärjed oluliselt erineda.

Depressiivsete seisundite tegelik mõju

Finantsmaailm on olnud tunnistajaks oma õiglasele osale surutud tingimustest erinevatel turgudel. Võtame näiteks USA eluasemeturu pärast kõrge riskitasemega kinnisvaramulli lõhkemist 2006. aastal. 2000. aastate alguse lokakas spekulatsioon kinnisvaraga viis mullini, mis lõpuks lõhkes, sukeldes miljoneid sundraha ja üleujutades turu üleliigsete kodudega. Järgnes pikaajaline madalate hindade ja vähenenud tehingumahtude periood USA kinnisvarasektoris aastatel 2008–2012.

Kuid see pole ainult kinnisvara; ka teised varaklassid, näiteks kaubad, kogesid oma osa depressioonist. Aastatel 2008–2018 toimus globaalsel tooraineturul märkimisväärne langus, kuna Dow Jonesi-UBSi tooraineindeks langes üle poole oma väärtusest ülepakkumise ja nõudluse vähenemise tõttu.

Kui tegemist on üksikute aktsiatega, tähendab madalseisus aktsia sisuliselt seda, et see on sama valdkonna eakaaslastega võrreldes alahinnatud. Selline alahindamine meelitab sageli ligi põhjapüügiga tegelevaid investoreid, kes usuvad, et allasurutud hind on ajutine ja aktsia taastub lõpuks. Nad toetuvad potentsiaalsete investeerimisvõimaluste tuvastamiseks erinevatele analüüsimeetoditele, olgu need siis tehnilised või fundamentaalsed.

Sukeldumine sügavamale: depressiivsete turgude tüübid

Depressiivne majandus

Majandussurutis ei ole lihtsalt majanduslanguse pikemaajaline versioon; see on palju ägedam. Selliseid depressioone iseloomustab majanduse toodangu pikaajaline kahanemine, mille tulemuseks on nõudluse vähenemine kaupade ja teenuste järele. Selle languse võivad vallandada mitmed tegurid, alates ebasoodsatest ilmastikutingimustest ja piiratud juurdepääsust krediidile kuni kõrgete maksude, tariifide ja korruptsioonini. Need tingimused mitte ainult ei takista üksikisiku õitsengut, vaid pärsivad tõsiselt ka riigi tootmisvõimsust ja üldist tootlikkust.

Depressiivne turvalisus

Väiksemas ulatuses võivad üksikud aktsiad või toormehinnad samuti kogeda madalseisu. Kui investorid tajuvad väärtpaberiga seotud kõrgendatud riske, hoiduvad nad sellest tõenäoliselt eemale. Sellised tegurid nagu ettevõtte juhtide kehv jõudlus või ebaeetiline käitumine võivad seda arusaama veelgi võimendada, põhjustades aktsiate depressiooni isegi pärast asjaolude muutumist.

Depressiivsed majandused

Mõnikord võivad terved majandused langeda depressiooni, nagu ilmnes USA suure depressiooni ajal, mis kestis 1929. aastast kuni II maailmasõja alguseni. Majanduslangust iseloomustavad majandustoodangu tõsine ja pikaajaline kokkutõmbumine, mis põhjustab ülepakkumist, vähenenud nõudlust, hüppeliselt kasvavat tööpuudust ja ulatuslikke ettevõtete pankrotte.