Mezzanine võlg

Mezzanine võla saladuste avamine: põhjalik juhend

Mezzanine võla dešifreerimine

Kontseptsiooni uurimine

Mezzanine võlg on ainulaadne finantsinstrument, mis paikneb traditsioonilise võla- ja omakapitali rahastamise vahel. See hübriidvõlavorm pakub investoritele võimalust saada kõrget tulu, kuid sellega kaasneb suurem risk.

Riski ja tulu mõistmine

Mezzanine võlg on allutatud puhtale võlale, kuid eelisõigus puhtale omakapitalile, mistõttu on see üks kõrgeima riskiga võlavorme. Selle riskiprofiili tasakaalustab aga märkimisväärse tulu potentsiaal, mis jääb sageli vahemikku 12–20% aastas.

Mezzanine'i rahastamisse süvenemine

Mezzanine võla tüübid

Mezzanine'i võlg on erinevates vormides, sageli kaasnevad sellega omakapitaliinstrumendid, nagu aktsiate ostuoptsioonid, õigused ja garantiid. Need manustatud valikud muudavad mezzanine'i võla sarnasemaks omakapitaliga kui traditsiooniline võlg.

Mezzanine võlastruktuurid

Vahefinantseerimist kasutatakse tavaliselt finantsvõimendusega väljaostudel, kus erakapitali investeerimisfirmad otsivad omandamiste rahastamiseks lisakapitali. Mezzanine võlga võimendades saavad ostjad suurendada oma tulusid, minimeerides samal ajal oma esialgset kapitaliinvesteeringut.

Raamatupidamise kohtlemine

US GAAP-i kohaselt sõltub hübriidväärtpaberite, nagu vahevõlg, klassifikatsioon varjatud optsioonide mõjust võlastruktuurile. Kui nende optsioonide kasutamine on seotud võlatingimustega, peavad need kajastuma nii bilansi kohustuste kui ka omakapitali osades.

Näide päris elust

Mezzanine võlg tegevuses

Märkimisväärsel juhul tagas Olympus Partners vahefinantseerimise Antares Capitalilt, et omandada AmSpec Holding Corp 2016. aastal. See tehing, mille kogumaht on 215 miljonit dollarit, näitab, kuidas mezzanine võlga kasutatakse tavaliselt ühinemiste ja ülevõtmiste puhul tehingute hõlbustamiseks.