Mitte-emitendi tehing

Mitte-emitendi tehingute dešifreerimine: põhjalik juhend

Mitteemitendi tehingute mõistatuse lahtiharutamine

Väärtpaberitega kauplemise labürindimaailmas on mitteemitendi tehingud eraldiseisev kategooria, millel on ainulaadsed omadused ja regulatiivsed kaalutlused. Mida aga täpsemalt endast kujutavad mitteemitendi tehingud ja mille poolest need erinevad teistest väärtpaberitehingute vormidest?

Mitte-emitendi tehingute mõistmine

Mitteemitendi tehingud hõlmavad väärtpaberite ostmist või müüki ilma emitendi otsese osaluseta või kasu saamata. Need tehingud toimuvad peamiselt järelturgudel, nagu börsid, välja arvatud sellised juhtumid nagu esmased avalikud pakkumised (IPO) või aktsiate tagasiostmine, mis on otseselt seotud emitendiga. Need hõlmavad laia spektrit tegevusi, alates üksikutest ad hoc börsidest kuni vastaspoolte vaheliste tehinguteni järelturgudel.

Erandite ja määruste uurimine

Üksikud mitteemitendi tehingud, nagu eramüügid üksikisikute vahel, on vabastatud Väärtpaberi- ja Börsikomisjoni (SEC) kehtestatud registreerimisnõuetest. Siiski võivad sellistes tehingutes osalejad võtta piiratud regulatiivse järelevalve alla mitteemitendist maakleri-diileri rolli. Hoolimata leebematest eeskirjadest peavad mitteemitendist maakler-diilerid selle pädevuse piires äri ajades järgima juriidilisi piiranguid.

Audiitori roll järelevalves

Mitteemitentidest maakler-diilerite audiitorid peavad järgima konkreetseid regulatiivseid standardeid, sealhulgas registreerima end avaliku ettevõtte raamatupidamise järelevalvenõukogus (PCAOB) ja järgima börsiseaduse reeglit 17a–5(f)(3). Kuigi teatud nõuded, nagu partnerite rotatsiooni ja hüvitise nõuded, ei pruugi kehtida, on audiitorid kohustatud säilitama sõltumatuse ja austama ametialast ausust.

Vabastatud tehingutüüpide navigeerimine

Vabastatud mitteemitendi tehingud hõlmavad erinevaid stsenaariume, millest igaühe suhtes kehtivad konkreetsed kriteeriumid ja regulatiivsed kaalutlused.

• Üksikud mitteemitenditehingud: need ühekordsed tehingud, mis toimuvad eraosaliste vahel, on registreerimisnõuetest vabastatud. Mõiste "isoleeritud" võib aga kohalike eeskirjade ja tõlgenduste põhjal erineda.

• Mitteemitendi tehingud käibelolevate väärtpaberitega: neid tehinguid nimetatakse tavaliselt "käsitsi vabastamiseks" ja need hõlmavad SEC aruandlusstandarditele vastavate emitentide väärtpabereid. Kui teatud tingimused on täidetud, sealhulgas väärtpaberite avalik ringlus minimaalse kestusega, on sellised tehingud registreerimisnõuetest vabastatud.