Neljakordne nõidus
Sisu
Neljakordse nõidumise lahtiharutamine: põhjalik juhend
Neljakordse nõiduse keerukuse uurimine paljastab põneva nähtuse rahandusmaailmas. Selles artiklis käsitletakse sügavalt definitsiooni, kaasatud lepingutüüpe, turumõju, reaalseid näiteid ja palju muud, pakkudes lugejatele igakülgset arusaama neljakordsest nõidusest.
Neljanõiduse mõistmine
Neljakordne nõidus on termin, mida kasutatakse päeva kirjeldamiseks, mil korraga aegub mitu tuletislepingut. Sarnaselt kolmekordse ja topeltnõidamisega hõlmab neljakordne nõidus aktsiaindeksi futuuride, aktsiaindeksi optsioonide, aktsiaoptsioonide ja üksikute aktsiafutuuride aegumist.
Peamised ülevaated:
- Neljakordne nõidus toimub kord kvartalis märtsi, juuni, septembri ja detsembri kolmandal reedel.
- Termin tulenes volatiilsusest, mis on seotud mitme samal päeval aeguva tuletistoodetega.
- Neljakordne nõidus asendas kolmiknõiduse, kui 2002. aastal hakati kauplema ühe aktsia futuuridega.
Kaasatud lepingute liigid
Neljakordne nõidus hõlmab nelja peamist lepinguklassi: optsioonilepingud, indeksioptsioonid, ühe aktsia futuurid ja indeksifutuurid. Igal lepingutüübil on ainulaadne eesmärk ja see aitab kaasa neljakordsete nõiapäevade keerukusele.
Optsioonid Lepingud
Optsioonilepingud annavad ostjatele õiguse, kuid mitte kohustuse, tehinguid aluseks olevate väärtpaberitega eelnevalt kindlaksmääratud hindadega. Need lepingud aeguvad iga kuu kolmandal reedel ja neid saab kasutada spekuleerimiseks või riskimaandamiseks.
Indeksi valikud
Indeksioptsioonid toimivad sarnaselt aktsiaoptsioonidega, kuid hõlmavad tehinguid, mis põhinevad selliste indeksite nagu S&P 500 tootlusel. Need lepingud arveldatakse sularahas ja pakuvad investoritele avatust laiemate turuliikumiste suhtes.
Üksikud aktsiafutuurid
Ühe aktsia futuurid kohustavad ostjaid lepingu lõppedes alusaktsia aktsiaid vastu võtma. Kuigi need lepingud pakuvad potentsiaalset kasumit, kaasnevad nendega võrreldes teiste tuletisinstrumentidega ainulaadsed riskid ja kaalutlused.
Indeksfutuurid
Indeksfutuurid võimaldavad investoritel spekuleerida finants- või aktsiaindeksite suuna üle. Need lepingud arveldatakse tulevikus ja neid saab kasutada riskide maandamiseks, et maandada portfelli riske.
Neljakordse nõidumise mõju turule
Neljakordseid nõiapäevi iseloomustab suur kauplemismaht, mis on osaliselt tingitud kasumlike optsioonide ja futuurilepingute automaatsest arveldamisest. Kuigi suurenenud aktiivsus võib põhjustada lühiajalisi hinnakõikumisi, ei too neljakordne nõidus alati kaasa turu volatiilsuse suurenemist.
Futuurlepingute sulgemine ja sõlmimine
Neljakordsetel nõiduspäevadel keskenduvad kauplejad sageli futuurilepingute sulgemisele või sõlmimisele, et oma positsioone tõhusalt hallata. See protsess hõlmab olemasolevate tehingute tasaarvestamist ja uute lepingute sõlmimist, et laiendada turuga kokkupuudet.
Arbitraažvõimalused
Neljakordsed nõiapäevad annavad arbitraažidele võimaluse saada kasu suurtest plokktehingutest tulenevatest ajutistest hinnamoonutustest. Arbitraažiga tegelemisega kaasnevad aga omased riskid ja kauplejad peavad võimalike kahjude leevendamiseks olema ettevaatlikud.
Plussid:
- Neljakordne nõidus võib anda arbitraažile võimaluse ajutistest hinnamoonutustest kasu saada.
- Suurenenud kauplemisaktiivsus ja -maht toimub nõiduspäevadel, mis võib turule tuua kasumit.
Miinused:
- On vähe tõendeid selle kohta, et neljakordne nõidus suurendab kasumlikkust, kuna turukasum on tavaliselt tagasihoidlik.
- Suurenenud volatiilsus võib pakkuda kasumipotentsiaali, kuid kahju võib olla sama ilmne.