Rahas (ITM)

"Rahas" (ITM) valikute mõistatuse lahtiharutamine

Optsioonidega kauplemise maailmas navigeerimine võib olla hirmutav, eriti uutele tulijatele. Üks termin, millega tõenäoliselt kokku puutute, on "rahas" (ITM), millel on kauplejatele oluline mõju. Selles põhjalikus juhendis kirjeldame kõike, mida peate teadma ITM-i valikute kohta, sealhulgas nende toimimise, nende plusse ja miinuseid ning reaalseid näiteid.

Valikute põhitõdede mõistmine

Enne ITM-i optsioonidesse süvenemist on oluline mõista optsioonidega kauplemise põhialuseid. Optsioonid annavad investoritele õiguse, kuid mitte kohustuse, osta (ostuoptsioon) või müüa (müügioptsioon) alusvara kindlaksmääratud aja jooksul eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga (algatushind). See paindlikkus avab kauplejatele erinevaid strateegilisi võimalusi erinevatel finantsturgudel.

Mõiste "rahas" uurimine

Optsiooni loetakse rahas olevaks, kui selle sisemine väärtus ületab selle välisväärtust. Ostuoptsioonide puhul tähendab see, et alusvara turuhind on kõrgem alghinnast, pakkudes optsiooni omanikule potentsiaalset kasumit. Vastupidiselt, müügioptsioonide puhul näitab ITM-i olemine, et turuhind on alghinnast madalam, mis annab optsiooni omanikule võimaluse saada kasu vara müümisest selle praegusest turuväärtusest kõrgema hinnaga.

Plusside ja miinuste hindamine

Kuigi ITM-i valikud võivad pakkuda tulusaid võimalusi, kaasnevad nendega ka omased riskid ja kulud. Positiivne on see, et ITM-i ostuoptsioone omavad investorid teenivad kasumit, kui turuhind ületab alghinda. Samamoodi võivad ITM-i müügioptsioonide omanikud kasu saada, kui turuhind langeb alla alghinna. ITM-i optsioonid kipuvad aga olema nende lepingutesse juba sisse kirjutatud kasumi tõttu kallimad ning kauplejad peavad kasumlikkuse hindamisel arvestama lisatasu- ja komisjonitasusid.

Eristamine sõnadel "Rahas", "Rahas" ja "Rahast väljas"

Optsioonid võib liigitada ka kategooriatesse „raha juures” (ATM) või „rahast väljas” (OTM), olenevalt algväärtuse ja alusvara turuhinna vahelisest seosest. Sularahaautomaatide optsioonide täitmishinnad on turuhinnaga võrdsed, samas kui OTM-i optsioonide täitmishinnad on turuhinnast ebasoodsad. Nende erinevuste mõistmine on tõhusate kauplemisstrateegiate koostamiseks ja riskide juhtimiseks ülioluline.

Näide tegelikust maailmast ja praktilised kaalutlused

ITM-i optsioonide kontseptsiooni illustreerimiseks vaatleme hüpoteetilist stsenaariumi, mis hõlmab Bank of America (BAC) aktsiate ostuoptsiooni. Analüüsime, kuidas turuhinna muutused võivad mõjutada optsiooni sisemist väärtust ja üldist kasumlikkust, valgustades optsioonidega kauplemise keerukust reaalsetes olukordades.