Return Over Maxim Drawdown (RoMaD)

Maksimaalse allavõtmise tootluse (RoMaD) dešifreerimine riskifondide analüüsis

RoMaDi nüansside uurimine

Tootlus maksimaalsest väljavõtmisest (RoMaD) on pöördeline riskiga korrigeeritud tootluse mõõdik, eriti riskifondide analüüsis, pakkudes investoritele portfelli tootluse kohta kõikehõlmavat perspektiivi lisaks traditsioonilistele mõõtmistele, nagu Sharpe'i suhe. Süveneme RoMaD-i keerukustesse ja selle olulisusesse investeerimisstrateegiate hindamisel.

RoMaD tutvustus

RoMaD, akronüüm, mis tähendab tootlust üle maksimaalse väljavõtmise, hõlmab seost portfelli tootluse ja konkreetse perioodi jooksul kogetud maksimaalse väljamakse vahel. Erinevalt tavapärastest mõõdikutest annab RoMaD nüansirikka arusaama riskiga korrigeeritud tuludest, mis on oluline investoritele, kes soovivad hinnata riskifondide ja muude investeerimisvahendite tootlust.

RoMaDi mõistmine

Põhimõtteliselt mõõdab RoMaD portfelli tootlust võrreldes selle maksimaalse väljamaksega, mis näitab ebasoodsate turutingimuste ajal kantud kahjude suurust. Maksimaalne väljamakse, mida sageli nimetatakse Max DD-ks, tähistab portfelli väärtuse langust tipust madalaima tasemeni, pakkudes ülevaadet investeerimisstrateegiatega seotud langusriskidest.

RoMaD näited

Illustreerimiseks mõelge stsenaariumile, kus portfelli maksimaalne väljamakse on 20%, samal ajal kui aasta tootlus on 10%. Sel juhul arvutatakse RoMaD väärtuseks 0,5, mis näitab, et iga maksimaalse väljamakse ühiku kohta genereerib portfell pool tuluühikut. Erinevate portfellide RoMaD väärtusi kõrvutades saavad investorid eristada riski-tulu profiili ja teha teadlikke investeerimisotsuseid.

RoMaD kontekstis

Praktikas otsivad investorid tavaliselt portfelle, mille maksimaalne väljamakse on proportsionaalne nende iga-aastase tootlusega, eesmärgiga saavutada RoMaD suhe 2 või madalam. Turutingimused ja investeerimiseesmärgid mängivad aga optimaalse RoMaD-läve määramisel keskset rolli. Muutuvate turufaaside ajal võib RoMaD 0,25 pidada erandlikuks, mis rõhutab kontekstipõhise hindamise tähtsust investeeringute analüüsis.