Riigikassa RIBAD

Treasury STRIPSide saladuse avamine: juhend investoritele

Treasury STRIPS, lühend sõnadest Separate Trading of Registred Interest and Fundament of Securities, on ainulaadne USA võlakirjade vorm, mis pakub investoritele alternatiivi traditsioonilistele fikseeritud tulumääraga investeeringutele. Selles põhjalikus juhendis uurime Treasury STRIPSi keerukust, uurime nende funktsioone, mehaanikat, populaarsust investorite seas ja maksukaalutlusi.

Riigikassa ribade dešifreerimine

Treasury STRIPS-id on USA riigikassa emiteeritud võlakirjad, mida müüakse nende nimiväärtuse allahindlusega ja mille nimiväärtus tasutakse lunastustähtajal. Erinevalt traditsioonilistest võlakirjadest ei saa STRIPSi investorid perioodilisi intressimakseid. Selle asemel ostetakse võlakiri soodushinnaga ning ostuhinna ja nimiväärtuse vahe on investori kasum.

STRIPS-protsessi mõistmine

Treasury STRIPSi loomise protsess hõlmab võlakirja kupongide eraldamist põhisummast. Need kupongid, mis esindavad intressimakseid, müüakse seejärel eraldi väärtpaberitena. 1985. aastal kasutusele võetud Treasury STRIPS asendas varasemad nullkupongi võlakirjade emissioonid, mida tunti TIGR-i ja CATS-ina. Kuigi kõik riigikassa emissioonid tähtajaga 10 aastat või kauem on kõlblikud STRIPS-protsessi jaoks, ei saa neid osta otse valitsuselt ja tavaliselt ostetakse neid maakleri kaudu.

Kupongi eemaldamise näide

Kupongi eemaldamine hõlmab intressimaksete eraldamist võlakirjast, luues iga kupongimakse jaoks eraldi väärtpaberid. Näiteks 10-aastase võlakirja nimiväärtusega 40 000 dollarit ja aastase intressimääraga 5% saab eraldada 21 nullkupongiga võlakirjaks, millest igaüks esindab 1000 dollari suurust poolaasta kupongimakset.

STRIPSi populaarsus ja eelised

Fikseeritud tuluga investorid eelistavad Treasury STRIPS-e nende kõrge krediidikvaliteedi tõttu, mida toetab USA valitsus. Nende kättesaadavus järelturul ja mitmed tähtajad pakuvad investoritele paindlikkust. Lisaks, kuna STRIPSI müüakse allahindlusega, on need kättesaadavad erineva kapitalitasemega investoritele.

Maksukaalutlused

Kuigi maksud tasutakse tavaliselt igal aastal teenitud intressidelt, saavad investorid seda maksu edasi lükata, hoides STRIPSi edasilükatud maksukontodel, nagu IRA-d. STRIPS-i omanikud saavad aruandeid, mis kirjeldavad üksikasjalikult teenitud maksustatavat intressitulu.