SEC vorm N-18f-1

SEC-i vormi N-18f-1 uurimine: mitterahaliste lunastuste mõistmine

SEC-vormi N-18f-1 keerukuse ja selle mõju investeerimisfondidele mõistmine

Mis on SEC-i vorm N-18f-1?

SEC-i vorm N-18f-1 on oluline teatise vorm, mille investeerimisfondide ettevõtted esitavad väärtpaberi- ja börsikomisjonile (SEC), kes soovivad kasutada SEC-i reegli 18f-1 alusel pakutavaid eeliseid. See reegel lubab investeerimisfondidel piirata sularaha tagasiostmist ja selle asemel austada mitterahalisi lunastusi, pakkudes aktsionäridele muid varasid peale sularaha.

SEC-vormi N-18f-1 mõistmine

Registreeritud avatud investeerimisfondide lunastamisprotsess erineb suletud fondide omast. Avatud fondid hõlbustavad otsest tagasiostmist, ostes tagasi aktsiaid ja hüvitades aktsionäridele raha seitsme päeva jooksul. Reegel 18f-1 pakub aga alternatiivi, lubades mitterahalist tagasiostmist aktsionäridele, kellel on vähem kui 250 000 dollarit või 1% fondi varadest.

Mitterahalised lunastused

Likviidsusprobleemide või turu volatiilsuse perioodidel võivad investeerimisfondid raha väljavoolu leevendamiseks valida mitterahalise lunastamise. See võimaldab fondidel tasuda lunastamisi selliste varadega nagu fondi aluseks olevate ettevõtete aktsiad, pakkudes paindlikkust nii investoritele kui ka fondijuhtidele.

Mitterahalise lunastamise miinused

Kuigi mitterahalised lunastamised on tavaliselt fondiprospektides välja toodud, kaasnevad nendega lunastajatele investoritele maksutagajärjed, eelkõige seoses hinnatud varade kapitali kasvutulu maksuga. Institutsionaalsed investorid aktsepteerivad sageli mitterahalisi lunastusi, samas kui jaeinvestoritel võib nende väiksema ulatuse tõttu tekkida probleeme.