Sisestage kalendri definitsioon

Kalendri müügivalikute strateegia potentsiaali vabastamine

Kalendri müügivalikute strateegia uurimine

Müügikalendri optsioonide strateegia on nüansirikas lähenemine optsioonidega kauplemise valdkonnas, pakkudes investoritele strateegilist eelist turukõikumistes navigeerimisel. Uurime, mis täpselt on müügikalendri strateegia ja kuidas investorid saavad selle potentsiaali ära kasutada.

Pane kalendri strateegia mõistmine

Müügikalendri strateegia hõlmab turu liikumise lühi- ja pikaajaliste perspektiivide täpset tasakaalu. See strateegia tuleb mängu siis, kui lühiajaline väljavaade on neutraalne või tõusev, kuid pikaajalises prognoosis on langus. Põhiolemus seisneb selles, et saada kasu alusvara hinna külgsuunas või ülespoole liikumisest müüdud müügioptsiooni kehtivuse ajal, millele järgneb järgnev langus enne ostetud müügioptsiooni aegumist.

See keerukas strateegia hõlmab esialgset lisatasu, kuna see keerleb kahe optsioonilepingu ümber, millel on identsed alghinnad. Selle peamine eelis tuleneb aja vähenemise ärakasutamisest, kuna mõlemal variandil puudub alguses sisemine väärtus. Risk on aga suur, kui optsioonid kalduvad oluliselt raha sisse või välja, mis viib ajaväärtuse kiire vähenemiseni.

Riskide maandamine ja kasu maksimeerimine

Müügikalendri strateegia variant hõlmab taktikalist manöövrit strateegia edasirullimiseks, alustades varasemate lõppemisel uusi lühiajalisi optsioonilepinguid. Seda iteratiivset lähenemist jätkatakse kuni alusvara olulise liikumiseni või kuni pikaajalise optsiooni aegumiseni.

Lähiaja optsiooni eluea jooksul on potentsiaalne kasum piiratud stsenaariumiga, kus selle väärtus väheneb kiiremini kui pikemaajalise optsiooni oma. Kui lähiaja optsioon aegub, muutub strateegia pikaks müügiks, pakkudes märkimisväärset kasumipotentsiaali. Riskipositsioon on piiratud positsiooni algatamiseks makstud preemiaga.

Eelkõige ennustab kaudse volatiilsuse suurenemine selle strateegia jaoks head, võimendades potentsiaalset kasu. Pikemaajaliste optsioonide puhul on turu volatiilsuse suhtes suurem tundlikkus, mis suurendab strateegia tõhusust. Siiski on hädavajalik tunnistada lähi- ja kaugema perioodi optsioonide erineva eeldatava volatiilsuse taseme tõenäosust.

Illustreeriv näide Put Calendar strateegiast

Selgitame müügikalendri strateegiat näitliku stsenaariumi kaudu: 60-päevase müügilepingu ostmine 100 dollari alghinnaga 3 dollari eest ja samaaegselt 30-päevase müügilepingu müümine sama streikiga 2 dollari eest. Siin on maksimaalne kasum täitmishind, millest on lahutatud makstud netopreemia (99 dollarit = 100 dollarit – (3–2 dollarit)), samas kui maksimaalne kahju piirdub makstud netopreemiaga (1 dollar = 3–2 dollarit).

Kasumi seniit realiseerub siis, kui aktsia kaupleb lähiaja optsiooni aegumisel täpselt alghinnaga. Vastupidi, kahjumi madalseis tekib siis, kui aktsia kas hüppeliselt tõuseb, muutes mõlemad optsioonid väärtusetuks, või langeb oluliselt, vähendades optsioonide sisemist väärtust.