Suhtelise väärtuse fond

Suhtelise väärtusega fondide saladuste avamine: põhjalik juhend

Suhtelise väärtusega fondid, mis on riskifondide maailmas laialt levinud, tegutsevad eeldusel, et kasutavad ära seotud väärtpaberite ajutisi hinnaerinevusi. Käesolevas artiklis käsitleme nende fondide keerukust, nende strateegiaid ja reaalseid näiteid.

Suhtelise väärtuse fondide dekodeerimine

Erinevalt tavapärastest investeerimisfondidest, mis hindavad varasid individuaalselt, kontrollivad suhtelise väärtusega fondid väärtpabereid, võrreldes nende hindu seotud võrdlusindeksitega. Näiteks selle asemel, et hinnata tehnoloogiaettevõtet ainult tema eeliste põhjal, võib suhtelise väärtuse fond hinnata selle atraktiivsust, võrreldes selle hinda ja põhialuseid teiste selle valdkonna ettevõtetega. Siht? Valesti hinnatud varade tuvastamine üksteise suhtes.

Need fondid, mida tavaliselt haldavad riskifondid, kasutavad sageli oma positsioone tootluse suurendamiseks. Marginaaliga kauplemist võimendades võtavad nad alahinnatud väärtpaberitel pikki positsioone, samal ajal kui ülehinnatud väärtpaberitel lühikeseks. Kuid selle kindlaksmääramine, kas väärtpaber on ala- või ülehinnatud, on spekulatiivne, tuginedes erinevatele lähenemisviisidele, näiteks keskmisele tagasipöördumisele.

Kasutatud strateegiad

Paarkauplemine kujuneb suhtelise väärtusega fondide strateegiaks. See hõlmab pikkade ja lühikeste positsioonide algatamist tugevalt korrelatsioonis oleva vara paari jaoks. Kui mõned investorid kasutavad ära erinevusi omavahel tihedalt seotud väärtpaberite vahel, siis teised kasutavad makromajanduslikku lähenemisviisi, kasutades ära erinevate varaklasside väärhinnanguid võrreldes riigi tootlusega.

Asjakohane juhtum

Kaaluge suhtelise väärtusega fondi haldamist, mille eesmärk on ära kasutada korrelatsiooniga väärtpaberite vahelisi väärhinnanguid. Haruldaste arbitraaživõimaluste ärakasutamisest kuni spekulatiivsete tehinguteni on lähenemisviisid riski-tulu profiilides erinevad. Näiteks kui arbitraaživõimalused pakuvad peaaegu riskivaba kasumit, põhinevad spekulatiivsed tehingud keskmise aja jooksul taastumise eeldusel.

Kokkuvõtteks võib öelda, et suhtelise väärtusega fondid pakuvad investeerimisel nüansirikast lähenemist, võimendades võimaliku kasumi saamiseks seotud väärtpaberite hinnaerinevusi. Kuigi domineerivad sellised strateegiad nagu paarikauplemine, pakub reaalne rakendus erinevaid lähenemisviise, millest igaühel on oma riski-tulu dünaamika.