Tagalumine

Investeerimistavade tagajärje uurimine: eetika ja õiguslike tagajärgede mõistmine

Tagajalgamise mõistmine: ülevaade

Finants- ja investeerimisvaldkonnas viitab jätmine praktikale, kus maakler või finantsnõustaja sooritab pärast kliendi poolt sama tehingu sooritamist enda jaoks tehingu, kasutades kliendi antud teavet. Kuigi tagaluuk ei ole oma olemuselt ebaseaduslik, peetakse seda tööstuses laialdaselt ebaeetiliseks.

Peamised pakkumised:

• Tagastamine hõlmab maaklereid või nõustajaid, kes saavad klientidelt saadud teabe põhjal kasu tehingute tegemisest.
• Ehkki see ei ole ebaseaduslik, peetakse tagaosas tagaajamist väga ebaeetiliseks ja see võib viia selliste asutuste nagu SEC reguleerivate meetmete võtmiseni.
• Tagamist ei tohiks segi ajada siseringitehingute või ettekuulutamisega, mis mõlemad on ebaseaduslikud tavad.

Eetilise dilemma mõistmine

Kuigi tagaluugi tagamine võib tunduda sarnane siseringi kauplemisele või eeskätt tegutsemisele, toimib see seaduslikul hallil alal. Erinevalt siseringi kauplemisest, kus konfidentsiaalne teave juhib tehinguid, tugineb tagaotsimine klientide esitatud teabele. Siiski tekitab see eetilisi probleeme, kuna maaklerid või nõustajad kasutavad oma klientide teavet isikliku kasu saamiseks.

Õiguslikud tagajärjed ja jõustamine

Kuigi see ei ole otseselt ebaseaduslik, võivad reguleerivad asutused, nagu väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC), võtta meetmeid ettevõtete vastu, kes tegelevad tagaotsimistegevusega. Näiteks Merrill Lynchile määrati karistused klienditeabe väärkasutamise eest, et saada kasu oma patenteeritud kauplemislauale, tuues välja selliste toimingute võimalikud tagajärjed.

Riskid ja tagajärjed

Lisaks eetilistele kaalutlustele kujutab tagaotsimine kaasa finantsriske nii nõustajate kui ka klientide jaoks. Klientide esitatud potentsiaalselt ebatäpsele või valele teabele tuginemine võib põhjustada mainekahju ja rahalist kahju. Lisaks õõnestab tagaotsimine investeerimiskogukonna usaldust ja ausust.

Tagatõmbamise näide

Mõelge stsenaariumile, kus investeerimisnõustaja saab kliendilt siseteavet eelseisva ettevõtte ümberkorraldamise kohta. Pärast selle teabe põhjal kliendi jaoks tehingute tegemist teeb nõustaja enda jaoks sarnaseid tehinguid, kasutades kliendi teadmisi isikliku kasu saamiseks.