Tase koormus

Investeerimisfondide tasemekoormuste müstifitseerimine

Koormustaseme mõistmine

Tasemekoormused, tuntud ka kui 12b-1 tasud, kujutavad endast pidevat tasu, mis arvatakse maha investori investeerimisfondi varadest ja mis katab turustus- ja turunduskulud. Need tasud jäävad samaks kogu investori fondi omamise ajal ja on sageli suunatud fondi aktsiate avalikkusele müümisega tegelevatele vahendajatele.

Kuidas tasased koormused töötavad

Erinevalt esi- või tagaosa koormustest, mis kehtestavad ostu- või müügikohas tasusid, määratakse tasemekoormused kindla protsendina ja kogutakse igal aastal investorilt. Nad aitavad kaasa investeerimisfondi turustamise, levitamise ja teenindamise rahastamisele. Nende tasude arvutamisel võetakse aluseks fondi keskmine netovara ja need sisalduvad fondi kulusuhtes.

Kasu ja kriitika uurimine

Tasakaalulised maksed pakuvad investoritele vahendustasu maksete aja peale hajutamise eelist ja võimaldavad kogu investeeringusumma kohe fondi jaotada ilma vahendustasude ettearvamisteta. Kriitikud aga väidavad, et need tasud võivad aja jooksul investeeringutasuvust kahandada ja neid on konkurentsivõimelise investeerimisfondide maastikul kontrollitud.

Näide ja maksestruktuur

Mõelge investorile, kes investeerib 100 000 dollarit investeerimisfondi, mille aastane koormus on 4%. Investeeringu kasvades jätkab investor tasemekoormuse tasumist, kusjuures maksesumma kasvab koos investeeringu väärtusega. Kui investor otsustab aktsiad enne aasta möödumist maha müüa, võlgneb ta endiselt tasemekoormuse makse, mis on sarnane tagantjärele, kuigi tavaliselt väiksema intressimääraga.