Tellimustel põhinev turg

Tellimuspõhiste turgude lahtiharutamine: põhjalik juhend

Tellimuspõhiste turgude dešifreerimine

Põhikontseptsioon

Tellimustel põhinev turg kujutab endast finantsökosüsteemi, kus osalejad avaldavad avalikult oma kavatsusi osta või müüa väärtpabereid koos soovitud hindade ja kogustega. See on vastuolus noteeringupõhiste turgudega, mis sõltuvad pakkumis- ja müügihindade määramisel määratud turutegijatest.

Põhiomadused

Tellimuspõhistes keskkondades keerleb kauplemistegevus ostjate ja müüjate eelistuste ümber ning tehingute aluseks on turu- ja limiittellimused. Kui turukorraldused täidetakse valitsevate hindadega, seavad limiitkorraldused täitmiseks konkreetsed hinnaläved.

Dünaamika uurimine

Läbipaistvus vs likviidsus

Tellimuspõhiste turgude üks peamisi eeliseid seisneb nende läbipaistvuses, kuna ülevaadet otsivatele investoritele on juurdepääs kogu tellimusraamatule. See läbipaistvus võib aga tulla likviidsuse hinnaga võrreldes noteeringupõhiste vastaspooltega, kus spetsialistid ja turutegijad pakuvad pidevat likviidsust.

Hübriidmudelid

Mitmed silmapaistvad börsid, sealhulgas New Yorgi väärtpaberibörs (NYSE) ja Nasdaq, tegutsevad hübriidturgudena, kombineerides nii korralduspõhiste kui ka noteeringupõhiste süsteemide elemente, et optimeerida kauplemise tõhusust ja likviidsust.

Teadliku kauplemise mõju

Likviidsuse dünaamika

Tellimuspõhiste seadistuste puhul mängivad teadlikud kauplemistegevused likviidsuse dünaamika kujundamisel nüansirikast rolli. Kui turukorraldused süstivad turule likviidsust, pakuvad limiitkorraldused likviidsust, mõjutades seega selliseid tegureid nagu ostu-müügi vahe ja turu vastupidavus.

Hindade mõju ja tellimuste järjestus

Korralduspõhised kauplemissüsteemid eelistavad tellimusi hinna alusel, kusjuures kõrgema järjekohaga korraldused sobitatakse esmalt määratud tellimuste kogusega. Hinnaprioriteet määrab täitmise järjekorra koos täiendavate reeglitega, mis reguleerivad identsete hinnatasemete korralduste ülimuslikkust.