Tugev vormi tõhusus
Sisu
Finantsturgude tugeva vormitõhususe saladuste paljastamine
Tugeva vormitõhususe kontseptsiooni lahtiharutamine
Tugev vormitõhusus, tõhusa turu hüpoteesi (EMH) nurgakivi, esindab turu efektiivsuse tippu, eeldades, et kogu kättesaadav teave, nii avalik kui ka erasektori, kajastub juba aktsiahindades. See teooria väidab, et isegi siseteave ei anna investoritele eeliseid, mistõttu on võimatu saavutada ebatavalist kasumit ainult uurimistöö või teabele juurdepääsu kaudu.
Variantide uurimine: nõrk vorm vs pooltugev vormi tõhusus
Erinevalt tugevast vormitõhususest võimaldab nõrk vormitõhusus põhjaliku finantsaruannete analüüsi põhjal potentsiaalseid kõrvalekaldeid, samas kui pooltugev vormitõhusus kinnitab, et aktsiahinna arvutamiseks piisab avalikust teabest. Tugev vormitõhusus lükkab aga ümber arusaama, et igasugune teave võib tuua kaasa turgu võitva tulu.
Päritolu jälitamine: Burton G. Malkieli mõju
Princetoni majandusprofessori Burton G. Malkieli tunnustatakse 1973. aastal avaldatud põhjapaneva teose "A Random Walk Down Wall Street" eestvedaja tugeva vormitõhususe eest. Malkiel tunnistas, et tuluhinnangud, tehniline analüüs ja investeerimisnõustamise teenused on kasutud, propageerides selle asemel passiivne osta ja hoia strateegia.
Status quo väljakutse: näide tugevast vormitõhususest
Illustreeriv näide tugevast vormitõhususest hõlmab siseteavet, kus isegi privilegeeritud arusaamad ei anna eelist. Mõelge stsenaariumile, kus tehnoloogiajuht (CTO) näeb sisemiste teadmiste põhjal ette toote rikke. Vaatamata CTO lühikesele positsioonile ettevõtte aktsias, jääb turg negatiivsete uudiste suhtes ükskõikseks, näidates tugeva vormitõhususe läbitungimatust.