Tühi tšeki ettevõte

Tühja tšeki ettevõtete mõistmine: põhjalik juhend

Tühjade tšekkide ettevõtted, mida sageli nimetatakse eriotstarbelisteks omandamisettevõteteks (SPAC), on viimastel aastatel pälvinud märkimisväärset tähelepanu. Aga mis need täpselt on ja kuidas need töötavad? Selles artiklis käsitleme tühja tšekkidega tegelevate ettevõtete keerukust, uurime nende eesmärki, eeskirju ja näiteid.

Mis on tühja tšeki ettevõte?

Tšekivaba ettevõte on börsil kaubeldav arendusjärgus ettevõte, mis tegutseb ilma kehtestatud äriplaanita. Erinevalt traditsioonilistest ettevõtetest, millel on tavaliselt selge strateegia ja tegevusraamistik, moodustatakse tühja tšeki ettevõtted, mille peamine eesmärk on kapitali kaasamine. Seda kapitali saab kasutada erinevatel eesmärkidel, sealhulgas alustava ettevõtte rahastamiseks või tavalisemalt olemasoleva äriüksusega ühinemise või omandamise hõlbustamiseks.

Neid ettevõtteid peetakse sageli spekulatiivseteks investeeringuteks, kuna neil puudub määratletud äriplaan. Seetõttu kohaldatakse nende suhtes regulatiivset järelevalvet, et kaitsta investorite huve. Väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) kehtestab läbipaistvuse ja vastutuse tagamiseks spetsiaalsed reeglid ja nõuded tühjade tšekkidega ettevõtetele.

Peamised pakkumised:

• Tühja tšeki ettevõtted tegutsevad ilma kehtestatud äriplaanideta.
• Neid kasutatakse tavaliselt raha kogumiseks ühinemiste või ülevõtmiste jaoks.
• Special Purpose Acquisition Companies (SPAC) on teatud tüüpi blanketšeki ettevõtted.

Kuidas tühja tšeki ettevõte töötab

Tühja tšeki ettevõtted, sealhulgas SPAC-id, klassifitseerib SEC tavaliselt penny- või mikrokapitaliaktsiateks. Sellest tulenevalt kehtivad nende suhtes investorite kaitsmiseks täiendavad eeskirjad. Näiteks peavad need ettevõtted kogutud raha deponeerima tingdeponeerimiskontole, kuni aktsionärid kiidavad heaks omandamise või ühinemise. See meede aitab maandada raha väärkasutuse või väärkasutamise riski.

Eelkõige on SPAC-id pälvinud tähelepanu kui populaarne kapitali kaasamise vahend. Need ettevõtted korraldavad esmaseid avalikke pakkumisi (IPO), et rahastada ühinemisi või omandamisi kindlaksmääratud aja jooksul, tavaliselt 24 kuu jooksul. Kui selle aja jooksul tehingut ei tehta, siis SPAC lõpetatakse ja investorite raha tagastatakse.

2020. aasta seisuga moodustasid SPAC-id ligikaudu 50% USA IPO turust, mis peegeldab nende kasvavat tähtsust finantsmaastikul. SPAC-idesse investeerimisega kaasnevad aga omased riskid, kuna investorid ei pruugi ette teada, millise ettevõtte SPAC omandab.

Näide tühja tšeki ettevõttest

Üks tähelepanuväärne näide tühja tšeki ettevõttest on Gores Holdings, mille asutas Gores Group, Los Angeleses asuv erakapitaliettevõte. 2015. aastal aitas Gores Holdings kaasa Twinkie tootja Hostess Brandsi omandamisele pärast edukat IPO-d, mis kogus 375 miljonit dollarit. Ettevõtte asutamine näitab, kuidas tühja tšeki ettevõtted võivad olla strateegiliste omandamiste ja ühinemiste vahendid.

Järgnevatel aastatel jätkas Gores Group oma ettevõtmist tühja tšeki ettevõtetega, asutades Gores Holdings II, illustreerides veelgi selle investeerimisvahendi mitmekülgsust ja potentsiaali.