Turu portfell
Sisu
Turuportfelli kontseptsiooni avamine: põhjalik juhend
Turuportfelli mõistmine
Turuportfell kujutab endast kõigi investeerimisuniversumis saadaolevate varade teoreetilist liitmist, mida on hoolikalt kaalutud vastavalt nende turulolekule. See peegeldab turu oodatavat tootlust ja on investeeringute tulemuslikkuse mõõtmise etalon.
Turuportfelli põhitõed
Turuportfell, mis erineb selle igakülgsest hajutatusest, on peamiselt avatud süstemaatilisele riskile, ilma üksikute varadega seotud idiosünkraatiliste riskideta. Lihtsa illustratsiooni kaudu rõhutab turuportfelli koosseis erinevate varade proportsionaalset esindatust nende turukapitalisatsiooni alusel.
Turuportfell kapitalivarade hinnamudelis
Kapitalivarade hinnakujundusmudeli (CAPM) lahutamatu osana hõlbustab turuportfell varade hinnakujundust, eristades vara eeldatavat tulu võrreldes selle süstemaatilise riskiga. CAPM-i võrrand, mis hõlmab eeldatavat tulu, riskivaba intressimäära, beetaversiooni ja turuportfelli tootlust, selgitab riski ja tootluse vahelist koosmõju.
Turuportfelli piirangud
Majandusteadlane Richard Rolli põhjalik kriitika seab kahtluse alla tõelise mitmekesistamise teostatavuse turuportfelli kaudu, väites, et selle koosseis eeldaks kõigi varade kaasamist kogu maailmas. See skeptitsism rõhutab täielikult hajutatud turuportfelli loomise piiranguid.
Reaalmaailma näide turuportfellist
Aastatel 1960–2017 ulatuva globaalse mitut vara hõlmava portfelli ajaloolise tootluse uurimine annab ülevaate selle toimivuse dünaamikast. Valuutakõikumistest sõltuv reaalne liittulu rõhutab turu portfelliinvesteeringutele omast varieeruvust.