Ujuva intressimääraga võlakiri (FRN)

Ujuva intressimääraga märkmete (FRN) demüstifitseerimine: põhjalik juhend

Ujuva intressimääraga võlakirjad (FRN) toimivad muutuva intressimääraga dünaamiliste võlainstrumentidena, pakkudes investoritele paindlikkust ja kokkupuudet lühiajaliste võrdlusintressimääradega. Sukelduge FRN-ide maailma, uurides nende keerukust, eeliseid, riske ja reaalseid näiteid.

Ujuva intressimääraga võlakirjade (FRN) mõiste mõistmine

FRN-id moodustavad investeerimisjärgu võlakirjaturu olulise segmendi, mis võimaldab investoritel kõikuvaid intressimäärasid ära kasutada. Erinevalt fikseeritud intressimääraga võlakirjadest on FRN-idel intressimäärad, mis on seotud lühiajaliste võrdlusintressimääradega, nagu LIBOR või Föderaalreservi fondimäär, pakkudes investoritele intressimäärade kõikumiste eest kaitset.

Ujuva intressimääraga rahatähtede dünaamika dekodeerimine

Kuigi FRN-id pakuvad investoritele potentsiaali kõrgemaks tootluseks tõusva intressimääraga keskkonnas, võivad nad oma lühiajalise võrdlusindeksi tõttu anda madalamat tulu kui fikseeritud intressimääraga võlakirjad. Investorid peavad orienteeruma intressimäära riskides, kuna võrdlusintressimäärade kõikumised mõjutavad otseselt FRN-i intressimäärasid ja üldist turutulemust.

Ujuva intressimääraga võlakirjade plussid ja miinused

Plussid:

• Võimalus kasu saada tõusvatest intressimääradest
• Väiksem hinnakõikumine võrreldes fikseeritud intressimääraga võlakirjadega
• Saadavus erinevates sektorites, sealhulgas USA riigikassa ja ettevõtete võlakirjad

Miinused:

• Intressimäära risk, kui turuintressid tõusevad pärast intressimäärade taastamist
• Maksejõuetuse risk, mis on seotud emiteerivate üksustega, kes ei suuda kohustusi täita
• FRN-i intressimäärade potentsiaalne langus turuintressimäärade langemise perioodidel
• Tavaliselt madalam tootlus võrreldes fikseeritud intressimääraga kolleegidega

Ujuva intressimääraga võlakirja (FRN) näide

Illustreerides FRN-ide praktilist rakendamist, võttis USA rahandusministeerium 2014. aastal kasutusele FRN-id, pakkudes investoritele paindlikku investeerimisvõimalust, millel on sellised omadused nagu 13-nädalase riigivõlakirjaga seotud muutuv intressimäär ja kvartaalsed intressimaksed.