Ülekaaluline

Ülekaaluliste investeeringute demüstifitseerimine: mõistmine, plussid ja miinused

Rahandusmaailmas loobitakse sageli selliseid mõisteid nagu "ülekaal", kuid mida need tegelikult tähendavad? Süveneme ülekaaluliste investeeringute keerukusse, uurime, mis need on, kuidas need toimivad ning nende võimalikke eeliseid ja lõkse.

Ülekaalulisuse mõiste mõistmine

Ülekaaluline investeering tekib siis, kui konkreetne vara või sektor moodustab portfellist või indeksist tavapärasest suurema osa. Investorid võivad valida ülekaaluliste positsioonide kasuks sektorites, mida nad usuvad lubavat või turu volatiilsuse ajal, kaldudes kaitsvate aktsiate ja võlakirjade poole. Analüütikud kasutavad ka selliseid termineid nagu ülekaal ja alakaal, et suunata investoreid konkreetsete investeeringute või sektorite ostmisel või vältimisel.

Faktid:

1. Ülekaalus viitab vara liigsele jaotusele portfellis võrreldes selle võrdlusindeksiga. (Investopedia)
2. Analüütikud lisavad sageli ülekaalulisuse soovitusi aktsiatele, mille tootlus eeldatavasti ületab lühikeses ja keskmises perspektiivis nende sektorit. (Investopedia)
3. Portfellihaldurid võivad ülekaalustada varasid, mille puhul nad eeldavad head toimivust, eesmärgiga suurendada üldist tootlust. (USA väärtpaberi- ja börsikomisjon)

Ülekaalu dešifreerimine praktikas

Sisuliselt tähistab ülekaal kõrvalekallet normist, olgu selleks siis varade jaotamine või analüütiku prognoos aktsia tootluse kohta. Näiteks võib turu turbulentsi ettenägev portfellihaldur nihkuda stabiilsete blue-chip-ettevõtete poole, samas kui mitmekesine investor, kes ootab langust, võib pöörduda intressikandvate võlakirjade ja dividende maksvate aktsiate poole.

Faktid:

1. Ülekaal võib viidata analüütiku veendumusele, et aktsia ületab oma sektoris või laiemalt turul teisi. (USA väärtpaberi- ja börsikomisjon)
2. Portfell võib olla sektorites, riikides või teatud kategooriates ülekaalus, tavaliselt võrreldes eelnevalt määratletud standard- või võrdlusindeksiga. (USA väärtpaberi- ja börsikomisjon)
3. Portfellihaldurid püüavad luua tasakaalustatud portfelle, mis on kohandatud individuaalse riskitaluvuse tasemele, kohandades jaotusi turuprognoosidega vastavusse viimiseks. (USA väärtpaberi- ja börsikomisjon)

Ülekaalulisuse plusside ja miinuste kaalumine

Aktiivselt juhitud fondid võivad teatud väärtpabereid üle kaaluda, et suurendada tootlust või maandada teistest ülekaalulistest positsioonidest tulenevat riski. Sellel strateegial pole aga puudusi. Kuigi ülekaalumine võib suurendada kasumit ja maandada riski, võib see ka vähendada portfelli hajutamist, jättes portfelli haavatavaks suurenenud tururiski suhtes.

Plussid:

• Võib suurendada portfelli kasumit ja tootlust.
• Toimib riskimaandina muude ülekaaluliste positsioonide vastu.

Miinused:

• Vähendab portfelli hajutamist.
• Avab portfelli üldisemale riskile.

Faktid:

1. Ülekaalumine võib suurendada portfelli kasumit ja olla riskide maandamiseks muudest ülekaalulistest positsioonidest. (USA väärtpaberi- ja börsikomisjon)
2. Ülekaalustamine võib aga vähendada portfelli hajutamist, mis võib potentsiaalselt avada portfelli suurenenud tururiskile. (USA väärtpaberi- ja börsikomisjon)

Ülekaalulisuse lisamine hinnangutesse ja soovitustesse

Kui analüütikud märgivad aktsiad ülekaaluliseks, annab see märku ootusest, et väärtpaberi tootlus ületab oma tööstusharu, sektorit või kogu turgu. See nimetus aitab investoritel teha teadlikke otsuseid koos alternatiivsete soovitustega, sealhulgas võrdse kaaluga ja alakaaluga.

Faktid:

1. Ülekaaluline reiting viitab sellele, et aktsia peaks teatud perioodi jooksul, tavaliselt kaheksa kuni 12 kuu jooksul, ületama oma tootmisharu või sektorit. (USA väärtpaberi- ja börsikomisjon)
2. Võrdne kaal näitab eeldatavat turuga kooskõlas olevat tootlust, samas kui alakaal viitab indeksiga võrreldes alatulemusele. (USA väärtpaberi- ja börsikomisjon)