Väljaostmine

Väljaostude dešifreerimine: omandamisstrateegiate uurimine

Väljaostude kontseptsiooni avalikustamine

Väljaostmine, mida sageli nimetatakse omandamiseks, hõlmab ettevõttes valitseva osaluse hankimist. See põhjalik juhend käsitleb väljaostmise keerukust, heidab valgust juhtkonna väljaostmistele, finantsvõimendusega väljaostmistele ja nende olulisusele ettevõtte maastikul.

Väljaostude dünaamika mõistmine

Väljaostud realiseeruvad siis, kui üksus omandab rohkem kui 50% ettevõttest, mis toob kaasa olulise kontrolli nihke. Tavaliselt rahastavad institutsionaalsed investorid, jõukad eraisikud või laenud, väljaostmisettevõtted on spetsialiseerunud kehvasti toimivate üksuste või alahinnatud ettevõtete taaselustamisele strateegilise omandamise ja juhtimise ümberkorraldamise kaudu.

Väljaostude tüübid: lähemalt

Juhtkonna väljaostmine (MBO) pakub väljumisstrateegiat ettevõtetele, kes soovivad loovutada põhitegevusega mitteseotud üksused või eraettevõtted, kes otsivad järglusplaane. Seevastu finantsvõimendusega väljaostud (LBO-d) hõlmavad märkimisväärset laenuvõtmist, kasutades sageli sihtettevõtte varasid tagatisena. See kõrge riskiga strateegia nõuab võla teenindamiseks ja kasumlikkuse realiseerimiseks suurt tulu.

Reaalse maailma näidete uurimine

1986. aastal nurjas Safeway vaenulikud ülevõtmised, valides sõbraliku finantsvõimendusega väljaostu, mille korraldas Kohlberg Kravis Roberts. Samamoodi näitab 2007. aastal Hilton Hotelsi omandamine Blackstone Groupi poolt finantsvõimendusega väljaostude potentsiaali, hoolimata esialgsetest väljakutsetest.