Varade eemaldaja

Asset Stripperite maailma lahti harutamine: kuidas nad tegutsevad ja ettevõtteid mõjutavad

Varade eemaldajatest arusaamine

Finantsmaastikul on varade eemaldaja üksus, mis omandab ettevõtteid, mille ainus eesmärk on jagada need osadeks, et neid edasi müüa või likvideerida, et saada kasumit. Kas eraisik või äriüksus, varade eemaldaja hindab, kas omandatud ettevõtte koguväärtus ületab selle üksikute varade väärtust. Tavaliselt alahinnatakse ettevõtteid, mille sihtmärgiks on varade eemaldajad, ning see annab võimaluse varade strateegilise lammutamise ja müügi kaudu märkimisväärset kasu saada.

Varade eemaldamise mehhanismid

Varade eemaldajad, keda sageli nimetatakse korporatiivseks röövijateks, saavad kasu alahinnatud ettevõtetest, ostes neid nende tegelikust väärtusest oluliselt madalama hinnaga. Omandatud ettevõtte tegevusaspektidega tegelemise asemel otsustavad varade eemaldajad selle laiali võtta, likvideerides selle varad maksimaalse tulu saamiseks. See protsess hõlmab sihtettevõtte varade põhjalikku hindamist, mis võib hõlmata kinnisvara, seadmeid või intellektuaalomandit. Seejärel rakendavad varade eemaldajad varade likvideerimiseks struktureeritud ajakava, müües teatud varad kohe pärast omandamist maha, jättes teised alles tulevaste tehingute jaoks.

Mõju ja tagajärjed

Kuigi varade mahavõtmine võib tuua investoritele märkimisväärset kasumit, jätab see sageli omandatud ettevõtted nõrgaks ja rahaliselt haavatavaks. Protsess ammendab sihtettevõtte tagatist, piirates selle laenuvõimet ja takistades võlgade tõhusat teenindamist. Sellest tulenevalt võivad varadest ilma jäänud ettevõtted äritegevuse jätkamisel ja tulevase väärtuse loomisel silmitsi seista väljakutsetega.

Illustreeriv näide

Mõelge hüpoteetilisele stsenaariumile, kus varade eemaldaja ostab akuettevõtte 100 miljoni dollari eest. Pärast omandamist võib varade eemaldaja otsustada müüa ettevõtte teadus- ja arendustegevuse (R&D) osakonna 30 miljoni dollari eest ja seejärel müüa ülejäänud varad 85 miljoni dollari eest, teenides 15 miljonit dollarit kasumit. Teise võimalusena võib varade eemaldaja müüa valikuliselt osa ettevõttest, et täita omandamise käigus tekkinud võlakohustusi.