Varajane harjutus

Varajase harjutuse tutvustamine: selle mehaanika ja rakenduste üksikasjalik juhend

Varajane optsioonidega kauplemine võib olla strateegiline samm, kuid sageli mõistetakse seda valesti. Selles kõikehõlmavas artiklis käsitleme varajase treeningu keerukust, uurime selle keerukust, eeliseid ja praktilisi näiteid.

Varajase treeningu dešifreerimine

Varajane kasutamine võimaldab optsiooniomanikel osta või müüa alusvara enne lepingu aegumiskuupäeva, kuid see kehtib ainult Ameerika tüüpi optsioonide puhul. Erinevalt Euroopa stiilis valikutest, mis lubavad treenida ainult aegumise ajal, pakuvad Ameerika stiilis valikud suuremat paindlikkust.

Mehaanika mõistmine

Kuigi varane kasutamine võib tunduda ahvatlev, otsustavad enamik kauplejaid oma optsioonid müüa, mitte neid realiseerida. Tehingu sulgemine müügi kaudu annab sageli rohkem kasumit, eriti kui arvestada optsiooni elueaks jäänud ajaväärtust. Optsiooni enneaegne kasutamine toob kaasa selle ajaväärtuse kaotamise, mis võib põhjustada kahju.

Eelised ja strateegilised kaalutlused

Vaatamata oma puudustele võib varajane treenimine olla teatud asjaoludel kasulik. Näiteks sügavalt rahaliste ostuoptsioonide kasutamine aegumise lähedal kaotab ajaväärtuse ja võib koguda dividende enne dividendide väljamaksmise kuupäevi. Kauplejad peavad oma investeerimisstrateegiate optimeerimiseks neid tegureid hoolikalt kaaluma.

Varajane harjutus töötajate aktsiaoptsioonidega

Varajane kasutamine kehtib ka töötajate aktsiaoptsioonide (ESO) kohta, mis võimaldab töötajatel osta ettevõtte aktsiaid enne täielikku üleandmist. Kuigi see võib pakkuda maksusoodustusi ja vahetustega maksmise tähtaegu, peavad töötajad arvestama varajase kasutamisega seotud riskidega, nagu näiteks konfiskeerimine, kui ettevõte ebaõnnestub enne täielikku õiguste omandamist.

Illustreeriv näide

Illustreerimiseks vaatleme töötajat, kellele anti 10 000 optsiooni, et osta ettevõtte ABC aktsiaid hinnaga 10 dollarit aktsia kohta, mis tekib kahe aasta pärast. Kui töötaja kasutab 5000 optsiooni, et osta ABC aktsiaid, mille väärtus on 15 dollarit ühe aasta pärast, kannavad nad kulusid, kuid võivad leevendada makse, hoides kinni optsioonidest pikaajalise kapitali juurdekasvu saamiseks.