Wealth Added Index (WAI)

Rikkumise lisaindeksi (WAI) tähtsuse avalikustamine

Lisatud rikkuse indeksi dešifreerimine (WAI)

Wealth Added Index (WAI) on tuntud konsultatsioonifirma Stern Value Management koostatud pöördeline mõõdik, mille eesmärk on hinnata ettevõtte poolt aktsionäridele loodud või vähenenud väärtust. See mõõdik põhineb eeldusel, et rikkust suurendatakse ainult siis, kui ettevõtte tulu, sealhulgas aktsiahinna tõus ja dividendid, ületab omakapitali maksumust.

WAI põhiprintsiipide mõistmine

Wealth Added Indexi keskmes on arusaam, et ettevõtte omakapitali maksumus peaks ületama riskivabade investeeringute (nt valitsuse võlakirjad) tulu, võttes arvesse ettevõtetega kaasnevat riski. Kui ettevõte ei suuda oma kapitali maksumust ületada, soovitatakse aktsionäridel otsida alternatiivseid investeerimisvõimalusi. Sisuliselt eeldab WAI, et kui tulu jääb alla omakapitali maksumuse, vähendab ettevõte aktsionäride väärtust; vastupidi, kui tulu ületab omakapitali maksumust, soodustab ettevõte oma aktsionäride rikkuse kogumist.

WAI jagab sarnasusi majanduse lisandväärtusega (EVA), teise Stern Value Managementi välja töötatud mõõdikuga, kuna mõlemad kõrvutavad kapitalikulu ja tulu. Kuid traditsioonilised raamatupidamismõõdikud, nagu omakapitali tasuvus (ROE) ja varade tasuvus (ROA), jätavad sageli tähelepanuta nende tulude saavutamiseks vajaliku kapitali maksumuse, mis võib varjata väärtuse hävimist. Kuigi EVA on tagasiulatuv, keskendudes ainult mineviku tulemustele, kasutab WAI tulevikku suunatud lähenemisviisi, võttes arvesse nii ajaloolist kui ka tulevast aktsiahinna tootlust, püüdes seega kinni praeguse ja tulevase väärtuse loomise potentsiaali.

Peamised erinevused ja eelised

Kui EVA-d piiravad riiklikud raamatupidamisstandardid, mis takistavad piiriüleseid võrdlusi, siis WAI hoiab sellest piirangust kõrvale, seades esikohale aktsiahindade ja dividendide liikumise, mis on arvutamiseks üldiselt kättesaadavad. See paindlikkus võimaldab WAI-l pakkuda põhjalikku ülevaadet väärtuse loomisest erinevatel turgudel, olenemata piirkondlikest raamatupidamise erinevustest.