Zero Uptick
Sisu
Nulltõusu demüstifitseerimine: selle tähtsuse mõistmine kauplemisel
Nulltõusu uurimine: ülevaade
Kauplemismaailmas levinud termin null-uptick viitab väärtpaberiostmisele, mis sooritatakse sama hinnaga, mis sellele vahetult eelnenud tehing, kuid kõrgema hinnaga kui sellele eelnenud tehing. Süveneme null-tõusu keerukustesse ja selle asjakohasusse kauplemistavades.
Zero Uptick toimimise mõistmine
Nulltõus toimub koheselt, kui tehing tehakse konkreetsete omadustega kahe eelneva tehingu põhjal. Need omadused hõlmavad aktsiate ostjate ja müüjate vahelisi tehinguid, mis ei muuda väärtpaberi hinda. See mehhanism on oluline lühikeseks müüjate jaoks, kes soovivad järgida tõusureeglit, mis, kuigi enam ei kehti, avaldas mõju kauplemisstrateegiatele.
Ülevaade ülestõusmise reeglist
Väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) poolt 1934. aasta väärtpaberibörsi seaduses kehtestatud tõusureegel nõudis, et iga lühikeseks müügitehing tuleb sooritada kõrgema hinnaga kui eelmine tehing. Kuigi selle reegli eesmärk oli vältida lühikeseks müüjatel hindade langust veelgi teravdamast, kaotati see 2007. aastal. Selle asemel rakendati 2010. aastal määruse SHO alusel alternatiivset tõusureeglit.
Tõusureeglite mõju hindamine
Tõusureeglid, mis on mõeldud turgude stabiliseerimiseks ja järsu languse ärahoidmiseks, on pälvinud investorite vastakaid reaktsioone. Mõned väidavad, et sellised reeglid pärsivad kauplemistegevust ja vähendavad likviidsust, eriti lühikeseks müüjate puhul, kes peavad enne korralduste täitmist ootama aktsiate stabiliseerumist. Teised aga väidavad, et lühikeseks müük aitab kaasa turu likviidsusele ja hoiab ära aktsiate ülehindamise.